כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
דן פרנק- כלכלה ושוק ההון

הזדמנויות השקעה לעת הזו!

14/03/2010

אין ספק שהתקופה האחרונה של עליות שערים בבורסות בארץ הותירו את המשקיע המצוי מבולבל, נבוך וחושש.

מצד אחד ריביות נמוכות, מטבע חוץ מאכזב, סביבת אינפלציה נמוכה ודווקא האפיקים הסולידיים הפכו להיות אפילו קצת מסוכנים עם חשש לתשואה שלילית לאורך זמן.

אגרות חוב שקליות לטווח קצר, אגרות חוב מדדיות ממשלתיות וגם אג"ח צמודי מדד ממשלתיות וקונצרניות, הן עם תשואות נמוכות מאוד וכדאיות ההשקעה בהם ירדה מאוד. ההפרש בין התשואות של צמודי מדד ממשלתיים לקונצרנים הצטמצם וכבר אין עדיפות מובהקת לקונצרנים בעלי דירוג גבוה.

מצד שני לאחר עליות כה רבות הבורסה כבר "מפחידה" לא מעט אנשים ומבחינתם הם ישבו על הגדר ויפסידו, כי מבחינתם העיקר לא להתקרב עדיין לבורסה במניות.

סכנתם של אלו הינה זו- לכשישברו ויכנסו זה יהיה כאשר הבורסה תהיה כבר באמת לקראת השיא. מה שנקרא להיכנס בשיא ולמכור בתחתית שזו הבעיה הקשה ביותר של המשקיע הקטן או שאינו מבין. בעצם זהו רפלקס טבעי הגיוני של כל משקיע.

מה כן ניתן או אפשר לעשות ? – ראשית המשקיע הסולידי המחפש שקט יכול לרכוש אגרות חוב שקליות כגון שחר לטווח קצת יותר ארוך עם תשואה של כ 4% שנתי שזה לא רע לתקופה זו.

באגרות חוב מדדיות יצטרך להסתפק בתשואה של מדד + 1% וקצת יותר, אבל בל נשכח שלאורך זמן קשה לחזות את המדד למרות שכרגע אנו בתקופה של סביבת אינפלציה נמוכה מאוד, דבר שעיכב גם את עליות הריבית של נגיד בנק ישראל.

ההמשך יהיה עם עליות ריבית ובסביבת אינפלציה שיכולה להשתנות.

ישנה עדיפות בתשואות אלו להשקעה בקרנות נאמנות מאחר והעמלות של הרכישה והמכירה עלולות לגזור כמעט את כל הרווח וכן מבחינת מס, כל תשלום ריבית של אגרת החוב ממוסה, דבר שכמובן פוגע בתשואה המושגת לאורך זמן.

ללקוח שלא לטווח הארוך, כלומר טווח השקעה של כשנה, מוצעת לכן השקעה בקרנות נאמנות של אג"ח למיניהם עם מרכיב מניות של עד 10% או 20% , לפחות ליהנות מהסיכוי הראלי להמשך עליות בבורסה.

לקוח טווח ארוך של מעל שנתיים שלוש, ניתן להתאים תיק עם מניות שעד 30% או מקסימום 50%. מניות בשילוב מכשירים קצת יותר מתוחכמים כגון תעודות סל, מניות ישירות ואגרות חוב למינהם.

לקוח שלא צריך את כספו ל 5 שנים ומעלה, בהחלט יכול להיות עם 50% מניות, ואפילו אם בטווח הקצר יותר תהינה ירידות הרי שבטווח הארוך סביר שדווקא בשוק המניות ייהנה מתשואה עודפת.

לא מוצע להשתמש באופציות מעו"ף כמינוף או כהגנה בגלל עלויות גבוהות, ומשחק זה עבור המשקיע הקטן הוא קזינו במלוא מובן המילה.

אשמח לענות על שאלות.
שבוע טוב.

*אין התוכן מהווה ייעוץ להשקעה והוא אינו בא להחליף שיקול דעת עצמאי של משתמש ו/או מתן ייעוץ על ידי יועץ השקעות פרטני המתחשב בצרכיו המיוחדים של המשתמש. כל משתמש הפועל על פי התוכן אחראי בלעדית לתוצאות פעולותיו.

האתר ובעליו איננו "בעל רישיון" ו/או "יועץ השקעות" ו/או כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה - 1995.

דן פרנק הנו בעל ניסיון עשיר של למעלה מ 16 שנה בתחום הבנקאות ושוק ההון. דן התחיל את דרכו ב- 1992 כיועץ בכיר להשקעות בבנק הפועלים ומאז שימש במשך 16 שנה במגוון תפקידים בבנק ובשוק ההון, בין השאר ניהל דן יחידות לבנקאות פרטית בבנק הפועלים, עבד בהנהלה ראשית באגף בנקאות פרטית ועוד. בנוסף עבד דן בבית ההשקעות טנדם קפיטל כמנהל תיקי לקוחות כאשר במסגרת עבודתו השוטפת טיפל דן בלקוחות אסטרטגיים עסקיים ופרטיים, תוך בניית תיקי השקעות מותאמים.
 
דן בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת תל אביב והוא בעל רישיון לייעוץ פנסיוני ממשרד האוצר וניהול תיקים מטעם הרשות לניירות ערך.

לפניות : danfrank@bezeqint.net
הדפסשלח לחברהוסף תגובה  הדלק בהZרקור
תגובות
1. דניאל רייש (22/03/2010 18:02:04)

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.