כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
בית ההשקעות מיטב

סיבוב פרסה: הקרנות המסורתיות חוזרות לגייס

4/07/2010

• לאחר חודש של פדיונות במאי, תעשיית הקרנות חוזרת לגייס, הן בקרנות המסורתיות (1.4 מיליארד שקל) והן בקרנות הכספיות (1.0 מיליארד שקל).זאת, לאחר שבוע גיוסים נוסף שהסתכם בכ-0.7 מיליארד שקל.

• בלטו לטובה החודש, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד עם גיוס ענק של כ-1.4 מיליארד שקל.

• מנגד, הקרנות השקליות בולטות לרעה עם פדיונות כבדים של כ-0.8 מיליארד שקל.

• קרנות אג"ח חברות וכללי מנצלות את המשך העליות באגרות החוב הקונצרניות בכדי לרשום גיוסים נאים של כ-0.65 מיליארד שקל.

• בקרנות המנייתיות נרשמה מגמה מעורבת - גיוסים בחציו הראשון של החודש ופדיונות עם סיומו, כך שבסיכום חודשי לא נרשם כמעט שינוי.

• הקרנות הכספיות שהיו הסיפור הלוהט של מאי, רשמו ירידת מה בקצב הגיוסים במהלך חודש יוני.

חודש יוני נחלק לשניים: החצי הראשון שלווה בעליות שערים נאות, לאחר הירידות החדות שתקפו את שוקי המניות בארץ ובעולם לאורך חודש מאי, וחלקו השני היה בסימן חזרה לירידות שערים, עם המשך התגברות החששות ממשבר החובות העולמי לצד פרסום אינדקטורים פחות חיוביים על כלכלת ארה"ב והעולם. תעשיית קרנות הנאמנות הצליחה להתגבר על הטלטלה שאחזה בה בחודש מאי, ועל אף החזרה לירידות בסוף חודש יוני, היא הצליחה לסכם את החודש בטריטוריה החיובית. בסיכום חודשי, רשמה תעשיית הקרנות גיוס של כ-2.4 מיליארד שקל שהתחלק בין הקרנות המסורתיות שגייסו כ-1.4 מיליארד שקל לבין הקרנות הכספיות שרשמו כניסת כספים של כ-1.0 מיליארד שקל. במקרה של הקרנות המסורתיות מדובר על חזרה למסלול הגיוסים לאחר חודשיים רצופים של פדיונות. בסיכום שבועי  נרשמו גיוסים של כ-0.7 מיליארד שקל, כאשר בקרנות הכספיות (0.4 מיליארד שקל) נרשמו גיוסים גבוהים יותר מהקרנות המסורתיות (0.3 מיליארד שקל).

השינוי המהותי ביותר שחל בחודש יוני בתעשיית הקרנות היה באפיק הממשלתי, בו אנו ממשיכים להיות עדים להסטת כספים חדה מהאפיק השקלי למדדי כאשר גם החודש מותיר נגיד בנק ישראל את הריבית הבסיסית במשק ללא שינוי וברמה של 1.5% על רקע מדד המחירים לצרכן לחודש מאי שעלה בהתאם לתחזיות המוקדמות בכ-0.4%. אגרות החוב הממשלתיות, השקליות והמדדיות כאחד, רשמו החודש עליות חדות ביותר, אשר ניתן לייחסן בעיקר להמשך המגמה החיובית באג"ח של ממשלת ארה"ב , כאשר ה-10 Years T-Bills יורד לרמת תשואה של כ-2.95%, הנמוכה ביותר מאז אפריל 2009, מרמה של 3.3% בסוף חודש מאי. בהתאם לכך, רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי עלייה חדה של כ-1.6%, מדד אג"ח ממשלתי שקלי (שחרים) עלה החודש בכ-1.1% ואילו מדד אג"ח ממשלתי צמוד מדד (גלילים) רשם זינוק של לא פחות מכ-2.2%, כאשר הצמודים הארוכים אף טיפסו בכ-2.7%. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד גיוס ענק של כ-1.5 מיליארד שקל – הגיוס החודשי הגבוה ביותר מאז יולי 2009, לאחר שהוסיפו בשבוע האחרון עוד כ-260 מיליון שקל, ואילו בקרנות השקליות התגבר קצב יציאת הכספים מהן, שהסתכם החודש בכ-0.8 מיליארד שקל – הפדיון החודשי הגבוה ביותר בשנתיים וחצי האחרונות, כאשר בשבוע החולף היינו עדים דווקא לירידה בקצב הפדיונות שהסתכמו בכ-130 מיליון שקל.

קרנות אג"ח חברות וכללי היו אלו שהובילו את סיבוב הפרסה בתעשיית הקרנות, זאת לאחר שבחודשים אפריל-מאי רשמו פדיונות גבוהים של כ-2.4 מיליארד שקל, שהתחלפו בחודש יוני גיוסים נאים של כ-0.65 מיליארד שקל,(מהם כ-170 מיליון שקל בשבוע הנוכחי, ירידה קלה לעומת קצב הגיוסים של השבוע הקודם לו). החזרה למסלול הגיוסים נובעת גם מרצון המשקיעים להגדיל במעט את רמות הסיכון שלו בקרנות אג"ח כללי וגם על רקע המשך המגמה החיובית, שאף התחזקה עוד יותר בחודש יוני, באגרות החוב הקונצרניות: מדד אג"ח קונצרני כללי רשם עלייה של כ-1.9%, מדד תל-בונד 40 טיפס בכ-1.5% ואילו מדד תל-בונד 20 זינק בכ-1.9% נוספים.

הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו כאמור מגמה מעורבת, כאשר ברקע נתונים שלילים בארה"ב: צמיחה נמוכה מהצפוי לרבעון ה-1 של השנה וירידה חדה במכירות הקמעונאיות ובמכירות הבתים. מנגד, יש לציין את החלטת סין להגמיש את המסחר של היואן הסיני, דבר שתמך בחידוש העליות עד שהחששות מהשלכות משבר החוב העולמי גברו שוב. בסיכום חודשי רשמו מדדי המניות מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים: בישראל, רשם מדד ת"א 25 ירידה של כ-1.9%, מדד ת"א 75 ירד בכ-2.4% ומדד ת"א בנקים נפל בכ-5.6%. מנגד, מדד יתר 50 רשם עלייה של כ-0.6% מדד הביומד טיפס בכ-0.9% ומדד חיפושי הנפט והגז נסק בכ-14.8% נוספים. בחו"ל נרשמה באותה מידה שונות גבוהה בין המדדים השונים, תוך נטייה לירידות שערים: מדד הדאו-ג'ונס 30 ירד בכ-3.6%, מדד הנייקי-225 נפל בכ-4.0%, מדד הנאסד"ק צנח בכ-6.5% ואילו מדד ה-SSEC הסיני צלל בלא פחות מכ-7.5%. מדד האנג סנג בלט לטובה עם עלייה של כ-2.4%. בסיכום חודשי רשמו הקרנות המנייתיות גיוסים קלים של כ-20 מיליון שקל, בהמשך לפדיונות של כ-45 מיליון שקל שנרשמו בשבוע החולף, וזאת לאחר חודשיים רצופים של פדיונות בהם נרשמה יציאת כספים של כ-0.9 מיליארד שקל. חשוב לציין כי חלק ניכר מהגיוסים הגיע מהקרנות המתמחות במניות בחו"ל לאחר שאלו גייסו כ-50 מיליון שקל, בעוד הקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו פדיונות קלים של כ-20 מיליון שקל ואילו הקרנות הגמישות פדו כ-10 מיליון שקל.

הקרנות הכספיות, נקודת האור היחידה של תעשיית הקרנות בחודש מאי, אמנם רשמו חודש נוסף של גיוסים ביוני, אך בקצב חלש יותר, זאת על אף שבשבוע האחרון נרשמו גיוסים נאים של כ-0.4 מיליארד שקל. בסיכום חודשי רשמו הקרנות הכספיות כניסת כספים של כ-1.0 מיליארד שקל – ירידה של כ-63% מחודש מאי. מדד המק"מ רשם החודש תשואה של כ-0.15%, בעוד הקרנות הכספיות השקליות רושמות בהתאם תשואה נמוכה יחסית של כ-0.12%. גם החודש אנו עדים לתופעה של התגברות הגיוסים בימים הקודמים לפרסום מדד המחירים לצרכן, ובכך בעצם הקרנות הכספיות משמשות כ"מגן מס" לאותם משקיעים.

קרנות אגד חוץ ממשיכות בשלהן ורושמות השבוע גיוס של כ-30 מיליון שקל שמוביל אותן לגיוס נאה של כ-180 מיליון שקל בסיכום חודש יוני, בדומה לגיוס של חודש מאי שהיה הגבוה ביותר מאז הן הושקו לפני כשנתיים. מתחילת השנה עומד הגיוס שלהן על כ-0.8 מיליארד שקל.

בסיכום חודש יוני, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-3.3 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-2.45 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-0.85 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.7% בחודש יוני.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון לסוף חודש יוני 2010 כ-142.8 מיליארד שקל. 
 

אפיק

סיכום שבועי 27-30.6.10 (במיליוני שקלים)

סיכום חודש יוני

(במיליוני שקלים)

סיכום חצי ראשוו 2010 (במיליארדי שקלים)

 

 

קרנות מנייתיות[1]

45-

17

0.1-

קרנות כספיות

412

988

1.7

קרנות אג"ח שקליות

132-

835-

1.6-

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד

259

1,484

0.7-

קרנות אג"ח חברות וכללי

170

649

6.6

שונות (אגד קרנות ואחרות[1])

27

134

1.4

סה"כ

691

2,437

7.3

סה"כ

(בנטרול קרנות כספיות ואגד ישראלי)

279

1,445

5.5

 


 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2 כולל קרנות אגד ישראלי, אגד חוץ, ממונפות ואסטרטגיות, אג"ח חו"ל, לתושבי חוץ ומעורבות

הכותב הנו מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

הדפסשלח לחברהוסף תגובהצור קשר  הדלק בהZרקור
סקירות נוספות
מיטב: העליה במחירי הסיגריות תורמת 0.13% למדד הכללי, 6/07/2010
חשיפת בנקים בגוש האירו ל-PIGS , 5/07/2010
גרמניה מצילה את כבודו של האירו, 4/07/2010
סיבוב פרסה: הקרנות המסורתיות חוזרות לגייס , 4/07/2010
סדרת נתונים מאכזבים בארה"ב שלחו את אחד העם לירידות, 4/07/2010
מיטב: אנו מצפים כי הריבית לחודש אוגוסט תישאר חודש נוסף ברמה של 1.5%, 1/07/2010
מיטב: הריבית לחודש יולי צפויה לעלות בשיעור של 0.25% ל-1.75% , 23/06/2010
ה-S&P 500 חזר לתשואה חיובית מראשית השנה , 21/06/2010
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד מובילות את הקרנות המסורתיות לשבוע נוסף של גיוסים, 21/06/2010
שוקי המניות בעולם במגמת עלייה, 21/06/2010
[1-5]  Previous Page 10 Next Page  [11-15]...[41-42]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.