כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
בית ההשקעות מיטב

שיא גיוסים חודשי בקרנות הנאמנות

1/08/2010

חודש יולי עומד בסימן הגדלת סיכון בתעשיית קרנות הנאמנות: הקרנות הקונצרטיות ואג"ח כללי בולטות בגיוסים, הקרנות הכספיות מגמגמות.

תעשיית הקרנות רושמת שיא גיוסים חודשי לשנת 2010 – 2.45 מיליארד שקל: הקרנות המסורתיות גייסו כ-2.1 מיליארד שקל ואילו הקרנות הכספיות הסתפקו בכ-0.35 מיליארד שקל. בשבוע החולף נרשמו גיוסים של כ-0.4 מיליארד שקל.

בלטו לטובה החודש, קרנות אג"ח חברות וכללי עם גיוס מרשים של כ-1.5 מיליארד שקל, הגבוה ביותר מאז מרץ 2010, לאחר שבשבוע החולף הוסיפו עוד 0.5 מיליארד שקל. 

באפיק הממשלתי מתחילים "להתכנס" החודש – הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד (0.8 מיליארד שקל) מתכווצים ואילו מהצד השני הפדיונות בקרנות השקליות (0.3 מיליארד שקל) מתמעטים.

בקרנות המנייתיות נרשמו החודש גיוסים קלים של כ-70 מיליון שקל, לראשונה מאז מרץ 2010, בהובלת הקרנות המתמחות במניות בישראל ולצד פדיונות בקרנות המתמחות במניות בחו"ל.

הקרנות הכספיות ממשיכות לאבד מקרנן ורשמו גיוס קל יחסית של כ-350 מיליון שקל לאחר פדיון שבועי של כ-50 מיליון שקל, הגבוה ביותר ב-18 השבועות האחרונים.

תעשיית קרנות הנאמנות מסכמת בצורה חיובית את חודש יולי: בשבוע החולף נרשמו גיוסים נוספים של כ-0.4 מיליארד שקל שהובילו את תעשיית הקרנות לגיוס חודשי של כ-2.5 מיליארד שקל – הגיוס החודשי הגבוה ביותר ב-2010. בנטרול הקרנות הכספיות שגייסו כ-350 מיליון שקל, רשמו הקרנות המסורתיות גיוס של כ-2.1 מיליארד שקל – הגיוס השלישי בגודלו בשנת 2010. עיקר הפעילות החודש היה בקרנות האג"ח לסוגיו, כאשר בלטו בגיוסים ניכרים קרנות אג"ח חברות וכללי וקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, ומנגד בלטו עם הפדיונות הגבוהים ביותר הקרנות השקליות.

באפיק הממשלתי נרשמה רגיעה מסוימת וירידה בקצב הפעילות בחודש יולי, כאשר ניתן להצביע על "מגמת התכנסות" – ירידה בקצב הגיוסים לאפיק הצמוד לצד ירידה בקצב הפדיונות בקרנות השקליות. במידה ומגמה זו תימשך לא מן הנמנע כי נראה מהפך בין הקטגוריות בטווח של חודש-חודשיים. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד גיוס של כ-0.8 מיליארד שקל לאחר שבשבוע החולף הן רשמו גיוס קל של כ-90 מיליון שקל. בקרנות השקליות נרשמו השבוע פדיונות גבוהים של כ-190 מיליון שקל שהובילו אותן לפדיון חודשי של כ-0.3 מיליארד שקל – ירידה של יותר מחצי בקצב הפדיונות של חודש יוני.

מדדי אגרות החוב הממשלתיות הושפעו בשבוע החולף, אך מעט, מהחלטתו המפתיעה של נגיד בנק ישראל על העלאת הריבית ב-0.25%, ועל כן מרבית המדדים סיימו את השבוע ללא שינוי. בסיכום חודשי המגמה נותרה חיובית עם עלייה של כ-0.4% במדד אג"ח ממשלתי כללי עם יתרון קל לגלילים שעלו בכ-0.7%, לעומת עלייה של כ-0.5% בשחרים.

קרנות אג"ח חברות וכללי נמצאות במומנטום חיובי בחודשיים האחרונים, כאשר מידי שבוע אנו עדים לעליית מדרגה בקצב הגיוסים אליהן (ראה תרשים – התפתחות קצב הגיוסים לקרנות אג"ח חברות וכללי בחודשים יוני-יולי). כך, בשבוע החולף גייסו קרנות אג"ח חברות וכללי כ-0.5 מיליארד שקל נוספים, או קצב גיוס יומי של כ-100 מיליון שקל בעוד בראשית החודש קצב הגיוסים עמד על כחצי מכך. בסיכום חודשי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי גיוס מרשים ביותר של כ-1.5 מיליארד שקל – יותר מפי שניים מהגיוס בחודש יוני שעמד על כ-0.6 מיליארד שקל ובנוסף החודש הטוב ביותר מאז מרץ 2010. הגיוסים הגבוהים התאפשרו תודות לעליות החדות באפיק הקונצרני: מדד אג"ח כללי טיפס בכ-0.9%, מדד תל-בונד 20 עלה בכ-1.1% ואילו מדד אג"ח קונצרני כללי ומדד תל-בונד 40 רשמו קפיצה חדה של כ-1.7%. רצון המשקיעים להגדיל סיכון מתבטא היטב בגיוסים לקטגוריה זו כאשר ישנו פיזור די רחב בין הגיוסים לקרנות אלו: קרנות אג"ח כללי ללא מניות, קרנות 10/90, קרנות קונצרניות בדירוג גבוה ובמח"מ קצר וקרנות קונצרניות בדירוג נמוך או שאינו מדורגות כדוגמת HIGH YIELD.

האפיק המנייתי נסחר בשבוע החולף ביציבות יחסית עם נטייה לעליות קלות, כאשר מדד ת"א 25 מסיים ללא שינוי, על רקע הירידה החדה בשער מניית טבע, ולצד עליות נאות במניות הבנקים וחיפושי הגז והנפט. בסיכום שבועי רשמו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) גיוס קל של כ-40 מיליון שקל. בסיכום חודשי רשמו מדדי המניות עליות שערים נאות עד חדות: בישראל, רשמו מדד ת"א 100 ומדד ת"א 25 עלייה של כ-3.9% ו-5.3% בהתאמה, מדד נדל"ן 15 טיפס בכ-4.7% ואילו מדד הבנקים ומדד חיפושי הגז והנפט זינקו בצורה מטאורית בכ-11.5% ו-10.3% בהתאמה. מדד הביומד היה היחידי שהתממש החודש, בשיעור של כ-2.5%. בחו"ל המגמה החיובית אף הייתה חזקה עוד יותר: מדד הנאסד"ק וה-S&P500 זינקו כ"א בכ-6.9%, מדד ה-FTSE100 האנגלי נסק באותו שיעור של כ-6.9% ואילו בסין ובברזיל נרשמה חגיגת תשואות עם קפיצה של כ-10.8% במדד ה-BOVESPA ושל כ-10.0% במדד ה-SSEC.

האווירה החיובית בשוקי המניות החודש סייעה לקרנות המנייתיות לסיים את החודש בטריטוריה החיובית לראשונה מאז מרץ 2010 וזאת לאחר שהן גייסו כ-70 מיליון שקל, תוך שונות בין הקטגוריות: הקרנות המתמחות במניות בישראל בלטו לטובה עם גיוס נאה של כ-60 מיליון שקל, לקרנות הגמישות נכנסו כ-35 מיליון שקל ואילו בקרנות המתמחות במניות בחו"ל נרשמו פדיונות קלים של כ-25 מיליון שקל.

הקרנות הכספיות הן הנפגעות העיקריות מיציאת המשקיעים מהבונקר הזמני בו הם שהו בחודשים מאי ויוני, שהיו טובים מאוד לקרנות הכספיות עם גיוס כולל של כ-3.6 מיליארד שקל. בסיכום חודש יולי אמנם רשמו הקרנות הכספיות גיוסים של כ-350 מיליון שקל אך החצי השני של החודש עמד כבר בסימן פדיונות כאשר בשבוע החולף בלבד הן פדו כ-50 מיליון שקל ובכך ציינו את השבוע הגרוע ביותר מבין 18 השבועות האחרונים. בנוסף, גם החודש היינו עדים לגיוסים גבוהים, בעיקר לצורכי "מגן מס", בסמוך לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש יוני שעלה ב-0.3%.

קרנות אגד חוץ סיימו את חודש יולי בדומה לחודש יוני, עם גיוסים נאים של כ-170 מיליון שקל, כאשר בשבוע החולף נרשמו גיוסים נמוכים מעט מהממוצע שהסתכמו בכ-35 מיליון שקל. נראה כי קרנות אגד חוץ ממשיכות לרכז עניין רב וסקרנות בעיני המשקיעים, וחלק מהכסף שהן מגייסות בא על חשבון הקרנות המתמחות במניות בחו"ל (פדיון חודשי של כ-25 מיליון שקל), קרנות אג"ח חו"ל (פדיון חודשי של כ-100 מיליון שקל) וקרנות כספיות מט"חיות נקובות בדולר, שאינן אטרקטיביות ברמת התשואות הנמוכה שהן מציעות על רקע הריבית האפסית בארה"ב.

בסיכום חודש יולי, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-3.8 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-2.45 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-1.35 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.9% בחודש יולי.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון לסוף חודש יולי 2010 כ-146.6 מיליארד שקל, שיא של כל הזמנים.
 

אפיק

סיכום שבועי 25-29.7.10

(במיליוני שקלים)

סיכום חודש יולי

(במיליוני שקלים)

סיכום 2010

(במיליארדי שקלים)

 

 

קרנות מנייתיות[1]

37

68

0.1-

קרנות כספיות

46-

353

2.0


 

קרנות אג"ח שקליות

186-

307-

1.9-

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד

86

795

0.1

קרנות אג"ח חברות וכללי

499

1531

8.1

שונות (אגד קרנות ואחרות[1])

7-

26

1.3

סה"כ

383

2,466

9.5

סה"כ קרנות מסורתיות

(בנטרול קרנות כספיות ואגד ישראלי)

431

2,108

7.5

 

 

 

 

 

 

כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2 כולל קרנות אגד ישראלי, אגד חוץ, ממונפות ואסטרטגיות, אג"ח חו"ל, לתושבי חוץ ומעורבות

הכותב הנו מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות

הדפסשלח לחברהוסף תגובהצור קשר  הדלק בהZרקור
סקירות נוספות
מיטב: הריבית לחודש ספטמבר צפויה להיוותר ללא שינוי, 18/08/2010
מדד המחירים לצרכן בשנת 2010 צפוי להתייקר ב-2.2% , 16/08/2010
מיטב: הריבית הקרובה תיוותר ללא שינוי, 9/08/2010
קופות הגמל צפויות להציג בחודש יולי תשואה נאה של כ-2.1% , 2/08/2010
שיא גיוסים חודשי בקרנות הנאמנות , 1/08/2010
ה-UST לשנתיים בתשואה לפדיון הנמוכה ביותר אי-פעם, 1/08/2010
שוק המניות זול ואין אלטרנטיבה בשוק האג"ח , 1/08/2010
בזק - כניסת חברת החשמל לשוק התקשורת מהווה סכנה חריפה לבזק , 29/07/2010
הריבית תגיע לרמה של 2% בסוף 2010, 27/07/2010
הקרנות המסורתיות בקצב גיוסים יומי של כ-120 מיליון שקל, 25/07/2010
 Previous Page Next Page  [6-10]...[41-42]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.