כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
בית ההשקעות מיטב

קופות הגמל צפויות להציג בחודש יולי תשואה נאה של כ-2.1%

2/08/2010

יולי 2010: צפויה תשואה חיובית נאה בחודש יולי

• תשואה חיובית נאה של כ-2.1% לקופות הגמל, בעיקר תודות לעליות בשוק המניות, אך גם תודות לשוק איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות. 

• התשואה הנומינלית (ברוטו) של קופות הגמל הגדולות מאוד ביולי  2010, המהוות כשליש מתעשייה כולה, צפויה לנוע בתחום שבין 1.9%-2.7%.

• תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה 1.5% ל- 2.7%, כאשר המדד המשוקלל של התעשייה צפוי להצביע, כאמור, על תשואה של כ-2.1%.

• מתחילת השנה השיגה תעשיית קופות הגמל תשואה ממוצעת של 3.5%.

סיכום חודש יולי 2010 

בית ההשקעות מיטב ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (כמו גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל, כנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו ביולי  2010 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת  חיובית בטווח של  כ – 1.9% עד 2.7%.

תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת חיובית נאה של 2.1%.

העליות הנאות החודש הן בשוק המניות המקומי והעולמי והן בשוק איגרות החוב הקונצרני (והממשלתי), תרמו תרומה משמעותית לתשואות החיוביות של קופות הגמל החודש. 

שוק המניות בארץ עלה בצורה נאה החודש, בהשוואה לירידות שאפיינו את החודשים האחרונים. מדד ת"א 25 עלה ב-5.3%,  מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 3.9%, מדד ת"א 75 עלה בשיעור של 1.2% ומדד יתר 50 עלה בשיעור של 2.9%. מדד מניות הבנקים בלט מאוד החודש עם עלייה בשיעור של 10.5%.

במקביל, גם בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית נאה, אשר תרמה לתשואות הקופות החודש: מדדי המניות בארה"ב עלו החודש בשיעורים ניכרים: מדד הדאו ג'ונס עלה ב-7.1%, מדד ה-500S&P עלה ב-%6.9 והנאסד"ק עלה ב-6.9%. גם באירופה נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-3.1%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-5.8% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 6.6%. באסיה נרשמה מגמה חיובית : הניקיי עלה ב- 1.7% וההנג-סנג עלה ב-4.5%.  כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות. 


האפיק הקונצרני רשם החודש גם הוא עליות נאות: מדד התל בונד 20 עלה ב-1.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-1.7% ומדד התל בונד 60 עלה ב- 1.3%. יתרה מכך, איגרות החוב הלא מדורגות עלו החודש בשיעור ממוצע של כ-2%.  

האפיק הממשלתי רשם אף הוא עליות, אם כי מתונות יותר. באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה עלייה בשיעור של 0.7%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 0–2 שנים עלה ב-0.5%, האיגרות לטווח של 2-5 שנים עלו בשיעור של 0.4% ואיגרות לטווח של 5–10 שנים עלו בשיעור של 0.5%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה גם הוא החודש ב- 0.5%, כאשר נרשמה מגמה חיובית: השחרים הקצרים לטווח של 0–2 שנים עלו ב-0.1%, השחרים לטווח של 2–5 שנים עלו ב-0.5%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור של 0.8%. המק"מים עלו ב- 0.1% ואילו והגילונים עלו ב-0.3%.

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%

יולי  2010

מתחילת שנת 2010

 

מדד ת"א 25

5.3

2.3-

מדד ת"א 100

3.9

3.4-

מדד כללי של אג"ח ממשלתיות

0.4

5.6

מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים

0.7

6.9

מדד כללי של אג"ח קונצרניות צמודות מדד

1.6

8.8

שינוי הדולר ביחס לשקל

2.2 (תיסוף)

0.0 (ללא שינוי)

מלוות קצרי מועד

0.1

1.1

שחר

0.5

5.7

גילון

0.3

0.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

סיכום מתחילת שנת 2010

תשואה חיובית תודות לעליות באפיק איגרות החוב הממשלתי והקונצרני

מתחילת השנה, נרשמה תשואה חיובית בקופות הגמל, בעיקר תודות לעליות בשוק איגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות.

לעומת זאת, הירידות בשוק המניות מיתנו תשואה זו.  בהתאם לכך, מתחילת השנה, תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית ממוצעת של כ-3.5%.

שוק המניות הניב תשואות שליליות, כאמור, כאשר מדד ת"א 25 ירד בשיעור של 2.3%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של 3.4% ומדד ת"א 75 ירד בשיעור של 4.4%. 

לעומת זאת, איגרות החוב הקונצרניות עלו בצורה ניכרת: תל בונד 20 עלה ב- 8.4% ומדד תל בונד 40 עלה ב-7.8%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו בכ-13%.

איגרות החוב הממשלתיות המשיכו גם הן את המגמה החיובית. איגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-6.9% ואיגרות החוב השקליות (שחרים) עלו בשיעור של 5.7%.

הכותבת הנה מנהלת השקעות במיטב בית השקעות

הדפסשלח לחברהוסף תגובהצור קשר  הדלק בהZרקור
תגובות
1. 
English Text
Judith Pottick (3/08/2010 17:28:54)
סקירות נוספות
מיטב: הריבית לחודש ספטמבר צפויה להיוותר ללא שינוי, 18/08/2010
מדד המחירים לצרכן בשנת 2010 צפוי להתייקר ב-2.2% , 16/08/2010
מיטב: הריבית הקרובה תיוותר ללא שינוי, 9/08/2010
קופות הגמל צפויות להציג בחודש יולי תשואה נאה של כ-2.1% , 2/08/2010
שיא גיוסים חודשי בקרנות הנאמנות , 1/08/2010
ה-UST לשנתיים בתשואה לפדיון הנמוכה ביותר אי-פעם, 1/08/2010
שוק המניות זול ואין אלטרנטיבה בשוק האג"ח , 1/08/2010
בזק - כניסת חברת החשמל לשוק התקשורת מהווה סכנה חריפה לבזק , 29/07/2010
הריבית תגיע לרמה של 2% בסוף 2010, 27/07/2010
הקרנות המסורתיות בקצב גיוסים יומי של כ-120 מיליון שקל, 25/07/2010
 Previous Page Next Page  [6-10]...[41-42]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.