כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
בית ההשקעות מיטב

תעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה שוברת שיא

22/08/2010

מדד המחירים לצרכן לחודש יולי נתן את אותותיו על תעשיית קרנות הנאמנות: ירידה בפדיונות בקרנות השקליות לצד ירידה בגיוסים לקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד.

• תעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה להפגין עוצמה ושוברת את רף הנכסים המנוהל של כ-150 מיליארד שקל בפעם הראשונה בתולדותיה.

• תעשיית הקרנות גייסה בשבוע החולף כ-0.8 מיליארד שקל: 0.6 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות ו-0.2 מיליארד שקל בקרנות הכספיות.

• האפיק הממשלתי נסחר בהשפעת מדד יולי: הקרנות השקליות רושמות ירידה נוספת בקצב הפדיונות שהסתכם בכ-80 מיליון שקל, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו גיוסים נמוכים של כ-60 מיליון שקל בלבד.

• קרנות אג"ח חברות וכללי כבר שבוע שישי ברציפות בראש המגייסות, לאחר גיוס שבועי של כ-0.5 מיליארד שקל – ירידה קלה מהשבוע הקודם לו.

• הקרנות המנייתיות לא מתרוממות ורושמות גיוס צנוע של כ-25 מיליון שקל בלבד, כאשר הקרנות המתמחות במניות בחו"ל עדיין רושמות פדיונות.

• הקרנות הכספיות בעוד שבוע חיובי עם גיוסים של כ-170 מיליון שקל.

• קרנות אגד חוץ לא עוצרות ורושמות גיוס שבועי נוסף של כ-70 מיליון שקל.

שבוע גיוסים רגוע עבר על תעשיית קרנות הנאמנת, שבינתיים ממשיכה לגדול ולשבור שיאים חדשים, כאשר היא מנהלת כיום כבר כ-150 מיליארד שקל, שיא של כל הזמנים, המבטאת צמיחה של 12% מראשית השנה, אז היא ניהלה כ-133.2 מיליארד שקל בלבד. בשבוע החולף נרשמו גיוסים נוספים של כ-0.8 מיליארד שקל שהתחלקו בין הקרנות המסורתיות שגייסו כ-0.6 מיליארד שקל לבין הקרנות הכספיות שרשמו כניסת כספים של כ-0.2 מיליארד שקל.

השבוע נפתח עם פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש יולי, שהפתיע בעלייה מתונה יחסית של כ-0.5%, מתחת לתחזיות המוקדמות. ההשלכות לא איחרו לבוא, ובשבוע החולף היינו עדים לצמצום פערי תשואות בין האפיק השקלי לצמוד. בסיכום שבועי סיים מדד אג"ח ממשלתי כללי ללא שינוי, תוך יתרון קל למדד אג"ח ממשלתי שקלי בריבית קבועה (שחרים) שעלה בכ-0.1%, זאת לצד ירידה של כ-0.1% במדד אג"ח ממשלתי צמוד מדד (גלילים). ואיך השפיע המדד הנמוך על הקרנות השקליות והצמודות? יום לאחר פרסום המדד ראינו ,לאחר זמן רב יש לציין, את הקרנות השקליות רושמות גיוס קל לצד פדיון קל עוד יותר בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. אך ההשפעה התפוגגה לאחר יום והקרנות השקליות חזרו למגמת הפדיונות, אם כי בקצבים נמוכים בהרבה ממה שהורגלנו. כך, בסיכום שבועי רשמו הקרנות השקליות פדיונות של כ-80 מיליון שקל בלבד – הפדיון השבועי הנמוך ביותר ב-5 השבועות האחרונים, חשוב לציין שחלק מהירידה בפדיונות נובע מגיוסים נגדיים לקרנות המתמחות בהשקעה באגרות חוב קונצרניות שקליות ו/או במדד התל-בונד השקלי  (דרך קרנות מנוהלות או קרנות מחקות) זאת בהתאם לעלייה נאה של כ-0.8% במדד תל-בונד שקלי בשבוע החולף. בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נרשמה עוד ירידה בקצב הגיוסים, לאחר שהגיוס השבועי אליהן הסתכם בכ-60 מיליון שקל בלבד – השבוע החלש ביותר ב-5 השבועות האחרונים.

קרנות אג"ח חברות וכללי מובילות זה השבוע השישי ברציפות את טבלת המגייסות השבועית של תעשיית הקרנות, כאשר בשבוע החולף נרמה ירידה קלה בקצב הגיוסים אליהן. בסיכום שבועי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי גיוסים של כ-540 מיליון שקל או קצב גיוס יומי של כ-110 מיליון שקל, ירידה קלה לעומת השבוע הקודם לו שעמד על קצב של כ-120 מיליון שקל. יחד עם זאת, ע"פ הערכות בענף הקרנות, נראה כי חלק לא מבוטל מהכספים גויסו לקרנות מנוהלות עם חשיפה מנייתית – בדגש על קרנות אג"ח כללי מסוג 90/10 ו-85/15 ופחות לקרנות מסוג אג"ח כללי ללא מניות. הדבר מצביע על המשך הגדלת רמות הסיכון שהמשקיעים בקרנות הנאמנות מוכנים לקחת. באפיק הקונצרני נרשמו השבוע עליות שערים קלות: מדד אג"ח כללי עלייה של כ-0.2%, מדד אג"ח קונצרני כללי טיפס בכ-0.4% כאשר מדדי התל-בונד 20 ו-40 עולים קלות בשיעור של כ-0.1% ו-0.3% בהתאמה.

שוקי המניות נסחרו בתנודתיות ובמגמה מעורבת בשבוע החולף כאשר חלקו הראשון של השבוע היה בסימן חיובי (נתוני צמיחה מעודדים בישראל ברבעון ה-2) ואילו חלקו השני של השבוע היה בסימן שלילי (נתוני דרישות אבטלה בארה"ב בשיא של 9 חודשים וירידה בפעילות הכלכלית בהתאם למדד פילדלפיה). בסיכום שבועי רשמו מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 עליות של כ-1.9% ו-1.8% בהתאמה, מדד יתר 50 ומדד תל-טק 15 הסתפקו בעלייה של כ-0.8% ומנגד מדד ת"א נדל"ן 15 ומדד ת"א בנקים זינקו בכ-2.9% ו-2.5% בהתאמה. בחו"ל נרשמה מגמה מעורבת עם נטייה לירידות, על רקע הנתונים החלשים בסוף השבוע: מדד הדאו-ג'ונס 30 ירד בכ-0.9%, מדד ה-DAX 30 הגרמני התממש בכ-1.7% ואילו מדד ה-225Nikkei  היפני רשם ירידה של כ-0.8%. מנגד עליות קלות נרשמו במדד הנאסד"ק (0.3%) ובמדד ה-SSEC הסיני (1.4%). בינתיים, בגזרת הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) אנו ממשיכים להיות עדים לפעילות דלילה ביותר כאשר את השבוע החולף הן מסמכות עם גיוסים קלים של כ-25 מיליון שקל, שוב בהובלת הקרנות המתמחות במניות בישראל שרשמו גיוס של כ-30 מיליון שקל. הקרנות הגמישות רשמו גיוס קל עוד יותר של כ-5 מיליון שקל בלבד, ומנגד רשמו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל פדיון שבועי שני ברציפות של כ-10 מיליון שקל.

הקרנות הכספיות רושמות שבוע חיובי נוסף, אשר חלקו עדיין נזקף למדד המחירים לצרכן שפורסם ביום ראשון בערב לאור השימוש התכוף בקרנות הכספיות כ"מגן מס". על כן הן עוד נהנו מגיוסים נאים ביום א' ה-15/8 (100 מיליון שקל) כאשר בהמשך השבוע הגיוסים מצטמקים בצורה משמעותית ועומדים במצטבר על כ-70 מיליון שקל בלבד. בסיכום שבועי, רשמו הקרנות הכספיות גיוסים נאים של כ-170 מיליון שקל אשר מוביל אותן לגיוס של כ-0.4 מיליארד שקל מתחילת החודש. הקרנות הכספיות השקליות הניבו בשבוע החולף תשואה של כ-0.05% בהתאם למדד המק"מ שטיפס השבוע בכ-0.07%, לאור הערכות כי נגיד בנק ישראל יותיר את הריבית על כנה בחודש הקרוב.

קרנות אגד חוץ עם עוד גיוסים של כ-70 מיליון שקל בשבוע החולף, מגיעות כבר לגיוס של כ-220 מיליון שקל מתחילת החודש ושווי נכסיהן מגיע עד כדי 1.7 מיליארד שקל לעומת 0.5 מיליארד שקל בראשית השנה. קרנות האגד חוץ סיפקו תשואה ממוצעת של כ-1.2% מתחילת החודש ועלייה של כ-4.9% מראשית השנה.

מתחילת החודש, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-3.5 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-2.5 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-1.0 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.7%.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-19.8.2010 כ-150.0 מיליארד שקל, שיא של כל הזמנים.

אפיק

סיכום שבועי 15-19.8.10 (במיליוני שקלים)

סיכום חודשי 1-19.8.10 (במיליוני שקלים)

קרנות מנייתיות[1]

26

117

קרנות כספיות

167

404

קרנות אג"ח שקליות

85-

420-

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד

56

290

קרנות אג"ח חברות וכללי

535

1,942

קרנות אגד חוץ

71

220

שונות[2]

7-

67-

סה"כ

763

2,486

סה"כ קרנות מסורתיות

(בנטרול קרנות כספיות ואגד ישראלי)

590

2,070


[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות

[2] כולל קרנות אגד ישראלי, אג"ח חו"ל, ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.

הכותב הנו מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות 

הדפסשלח לחברהוסף תגובהצור קשר  הדלק בהZרקור
סקירות נוספות
בעקבות נתוני מקרו חיוביים התשואות לפדיון סוף סוף עולות , 12/09/2010
מיטב: אנו מעריכים כי הריבית תגיע לרמה של 2% בסוף 2010, 7/09/2010
אוגוסט 2010: תשואה חיובית של כ-0.8% לקופות הגמל, 1/09/2010
Double Dip במכירות הבתים, 30/08/2010
מיטב: חודש אוגוסט מסתמן כאחד החזקים השנה , 30/08/2010
מיטב: ממשיכים להאמין במניות אולם אין להתעלם מהסיכונים , 30/08/2010
מיטב: ריבית אוקטובר תישאר ללא שינוי ברמה של 1.75%, 24/08/2010
תעשיית קרנות הנאמנות ממשיכה שוברת שיא , 22/08/2010
בורסת תל אביב ממשיכה לזגזג , 22/08/2010
הקלה בשוק האשראי בארה"ב, 22/08/2010
 Previous Page Next Page  [6-10]...[41-42]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.