כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
בית ההשקעות מיטב

תעשיית הקרנות עוברת לאדום

26/09/2010

תעשיית הקרנות עוברת לאדום: לאחר 3 וחצי חודשים רצופים של גיוסים, תעשיית הקרנות רושמת פדיון שבועי. האפיק הממשלתי מדמם, האפיק המנייתי מגייס.

• תעשיית קרנות הנאמנות סיימה את שבוע המסחר המקוצר בפדיונות קלים של כ-40 מיליון שקל.

• הקרנות המנייתיות ממשיכות את המומנטום החיובי לאחר גיוס נוסף של כ-60 מיליון שקל, בתמיכת עליות חדות בבורסת ת"א.

• קרנות אג"ח חברות וכללי רשמו אמנם עלייה קלה בקצב הגיוסים שהסתכם השבוע בכ-180 מיליון שקל, אך עדיין נמוך מהממוצע של החודשים האחרונים.

• האפיק הממשלתי ממשיך לדמם ללא מעצורים: פדיונות של כ-220 מיליון שקל בקרנות אג"ח מדינה וצמוד  מדד ושל כ-100 מיליון שקל בקרנות השקליות.

• הקרנות הכספיות עם שבוע רגוע וגיוס צנוע של כ-20 מיליון שקל.

• קרנות אגד חוץ גייסו כ-30 מיליון שקל, קרנות ממונפות ואסטרטגיות הוסיפו עוד כ-10 מיליון שקל.

• תעשיית הקרנות מנהלת סך נכסים של כ-153.25 מיליארד שקל, שיא של כל הזמנים.

 תעשיית קרנות הנאמנות עוברת לאדום. לאחר 3 וחצי חודשים רצופים של גיוסים, תעשיית הקרנות רושמת פדיון שבועי שהסתכם בכ-40 מיליון שקל בשבוע מסחר מקוצר בן 3 ימי מסחר בלבד. בנטרול הקרנות הכספיות שגייסו כ-20 מיליון שקל, רשמו הקרנות המסורתיות פדיונות של כ-60 מיליון שקל.

המעבר לפדיונות נובע מפדיונות באפיק הממשלתי והקונצרני, שרשמו גם השבוע ירידות שערים, יחד עם גיוסים נמוכים מהממוצע בקרנות אג"ח כללי. מנגד, הקרנות המנייתיות נהנות מגיוסים גבוהים יחסית.

 שוק המניות בישראל על סף נקודת רתיחה, לאחר שמדד המעו"ף רחוק רק כ-0.9% משיא של כל הזמנים שעמד על כ-1,237.85 נק' ב-6.4.10. בסיכום שבועי רשם מדד ת"א 25 זינוק של כ-4.5%, בעיקר תודות לעלייה חדה בשיעור של כ-7.3% במדד ת"א בנקים.

מניות השורה השנייה והשלישית רשמו עליות מתונות יותר אך עדיין גבוהות לתקופה של 3 ימי מסחר בלבד: מדד ת"א 75 רשם עלייה של כ-3.1%, מדד יתר 50 קפץ בכ-3.3% ואילו מדד חיפושי הגז ונפט, שמניותיהן ריכזו עניין רב בשבוע שעבר, עלה בכ-3.6%. ראוי לציין גם את מדד הביומד שנכון להיום רשם את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת החודש באפיק המנייתי לאחר שזינק בלא פחות מכ-12.3%.

בשוקי המניות בחו"ל המסחר המשיך להיות תנודתי במהלך החג אך הסתיים גם הוא באווירה חיובית: מדד הדאו-ג'ונס 30 עלה בכ-2.3% בסיכום שבועי, מדד הנאסד"ק זינק בכ-2.8%, ה-CAC הצרפתי רשם עלייה של כ-1.6% ומדד ה-HANG SENG עלה בכ-0.7%, כאשר חשוב להדגיש כי כל המדדים הנ"ל נמצאים ברמות שיא של כ-5 חודשים.

בשבוע החולף היינו עדים לגיוסים גבוהים בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) שבוע שני ברציפות: בסיכום שבועי רשמו הקרנות המנייתיות גיוס נוסף של כ-60 מיליון שקל, כאשר הקרנות המתמחות במניות בישראל גייסו כ-40 מיליון שקל, הקרנות הגמישות גייסו כ-30 מיליון שקל ואילו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו פדיונות קלים של כ-10 מיליון שקל.

 קרנות אג"ח חברות וכללי הצליחו להתאושש במעט לאחר הירידה החדה בקצב הגיוסים שהגיעה בעקבות הירידות החדות שליוו את איגרות החוב מתחילת החודש. בשבוע החולף נרשמו ירידות שערים קלות באפיק הקונצרני, כך מדד תל-בונד 20 ו-40 ירדו בכ-0.1% בעוד מדד אג"ח קונצרני כללי סיים את השבוע המקוצר כמעט ללא שינוי.

בסיכום שבועי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי גיוסים של כ-180 מיליון שקל או קצב גיוס יומי של כ-60 מיליון שקל לעומת כ-35 מיליון שקל בשבוע הקודם לו, אך עדיין נמוך משמעותית מהקצבים שהורגלנו אליהם בחודשים יולי-אוגוסט 2010 שעמדו על כ-100-180 מיליון שקל ליום.

ע"פ הערכה, הגיוסים הנמוכים יחסית נובעים משילוב של 3 מגמות שונות: פדיונות בקרנות הקונצרניות (מלבד קרנות HIGH YIELD שעדיין מגייסות במקצת), פדיונות בקרנות אג"ח כללי ללא חשיפה מנייתית וגיוסים מנגד בקרנות אג"ח כללי עם מניות, בין 10% ועד 20%.

 באפיק הממשלתי המומנטום השלילי נמשך לאחר שבוע נוסף של ירידות שערים אם כי מתונות בהרבה מהשבוע הקודם לו. בסיכום שבועי רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי ירידה של כ-0.3%, כאשר הירידה הייתה דומה בשחרים ובגלילים. המומנטום השלילי מחלחל גם לתעשיית הקרנות, שם נרשמו פדיונות גבוהים יחסית באפיק הממשלתי: הקרנות השקליות רשמו פדיונות של כ-100 מיליון שקל, ואילו הגדילו לעשות קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד עם פדיונות גבוהים למדי של כ-220 מיליון שקל ב-3 ימי מסחר בלבד – קצב פדיונות אף גבוה יותר מהשבוע הקודם לו, שהיה עד כה  הגרוע ביותר בחצי שנה אחרונה.

 הקרנות הכספיות "חוזרות לשגרה" לאחר הגיוסים הגבוהים במחצית הראשונה של החודש שנבעו מפדיון מק"מ 910 ומפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט, שבמהלכן הן גייסו קרוב ל-1.0 מיליארד שקל.

בשבוע החולף והמקוצר הן רשמו גיוס צנוע של כ-20 מיליון שקל בלבד. מדד המק"מ סבל בתקופה זו מירידות שערים של כ-0.05% ומתחילת החודש הוא אף מציג תשואה שלילית, בעוד הקרנות הכספיות השקליות עלו עד כה בספטמבר בכ-0.05%.

 קרנות אגד חוץ רשמו ירידה קלה בקצב הגיוסים אליהן לאחר שבשבוע המקוצר הן גייסו כ-30 מיליון שקל – קצב הגיוסים הנמוך בחודש וחצי האחרונים. קרנות ממונפות ואסטרטגיות רשמו גיוס של כ-10 מיליון שקל נוספים.

 מתחילת החודש, צמחו נכסי תעשיית קרנות הנאמנות בכ-2.45 מיליארד שקל המיוחסים לגיוסים נטו של כ-1.85 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-0.6 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.4%.

 תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-21.9.2010 כ-153.25 מיליארד שקל, שיא של כל הזמנים.

אפיק

סיכום שבועי 19-21.9.10 (במיליוני שקלים)

סיכום חודשי (1-21.9.10) (במיליוני שקלים)

קרנות מנייתיות[1]

63

205

קרנות כספיות

19

977

קרנות אג"ח שקליות

97-

111-

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד

223-

400-

קרנות אג"ח חברות וכללי

177

1,042

קרנות אגד חוץ

28

164

שונות[2]

11-

34-

סה"כ

44-

1,843

סה"כ קרנות מסורתיות

(בנטרול קרנות כספיות ואגד ישראלי)

58-

874


[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות

[2] כולל קרנות אגד ישראלי, אג"ח חו"ל, ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.

הכותב הנו מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות  

הדפסשלח לחברהוסף תגובהצור קשר  הדלק בהZרקור
סקירות נוספות
סלקום – עדיין זולה יותר… , 25/03/2008
מומחי מיטב:"לקראת הכרזת הריבית בישראל לחודש אפריל הריבית צפויה לרדת ב-0.5%", 20/03/2008
מומחי מיטב:" משבר האשראי לא הוביל לשינויים מהותיים ביחס שבין ההשקעה במניות בישראל להשקעה במניות חו"ל ", 11/03/2008
מומחי מיטב: "הרגיעה בשווקים הקרינה לחיוב על תעשיית הקרנות שהתאוששה מעט בחודש החולף", 9/03/2008
מומחי מיטב: "ההתאוששות בשוק המניות והאג"ח המקומי באה לידי ביטוי גם בתעשיית הקרנות", 4/03/2008
מומחי מיטב:" תעשיית קופות הגמל מתאוששת וצפויה להציג בפברואר תשואה משוקללת של 1.6% עד 2.0%", 3/03/2008
מומחי מיטב: המניות הישראליות בוול סטריט ממשיכות לסבול מהסנטימנט השלילי המרחף מעל ארה"ב, 2/03/2008
מומחי מיטב:" ריבית בנק ישראל לחודש מארס תיוותר על כנה", 21/02/2008
מומחי מיטב: "גיוסים מרשימים לקרנות הכספיות לא הצליחו למנוע את הפדיונות שרשמה התעשיה", 11/02/2008
מומחי מיטב:" החודש הסוער שחלף על בורסות העולם בא לידי ביטוי היטב גם בתעשיית הקרנות", 5/02/2008
[1-5]...[36-40]  Previous Page 41 42 Next Page 

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.