כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
בית ההשקעות מיטב

מיטב נותרים בהמלצת תשואת יתר כתגובה לדו"ח סלקום

15/05/2008

אמש פורסמו דוחותיה הכספיים של סלקום. לאחר ניתוח הדוחות, להלן תגובתנו:

מנויים

כמו בפרטנר כמות הגיוסים ירדה לרמות נורמליות.

החברה גייסה כ-23 אלף מנויים חדשים נטו, גיוס של 33 post-paid ועזיבה של 10 pre-paid.

נתון פחות טוב משל פרטנר שגייסה מספר דומה של 24 אלף, אולם מתוכם כ-40 אלף post-paid ועזבו 17 pre-paid

לקוחות ה-pre-paid, הם בד"כ לקוחות פחות רווחיים לחברה, עם נאמנות נמוכה יותר.

הירידה בלקוחות ה-pre בכל החברה נובעת, בין היתר, ממיעוט עובדים זרים בחקלאות (שנת שמיטה).

מעניין לראות בדוחות של בזק האם פלאפון קולטת את שאר לקוחות ה-pre.

ה-ARPU עמד הרבעון על 145 ש"ח ללקוח ירידה של 1 ש"ח לעומת הרבעון המקביל.

הכנסות

הכנסות של כ-1.595 מיליון ש"ח, גידול של 10.9%, מזה הכנסות משירותים הסתכמו בכ-1,358 מיליון, גידול של 5.8%.

שאר הגידול נבע ממכירת מכשירי קצה בסכום של כ-237 מיליון ₪.נזכיר, כי הכנסות אלו נושאות הפסד גולמי כיוון שהחברה מסבסדת את המכשירים.

למרות תוכנית ניוד המספרים החברה הציגה שיפור במדדי הרווחיות עם רווחיות גולמית של 44.9%  ורווחיות תפעולית של 25.5% (כולל הכנסה חד-פעמית של 19 מל"ש).

ה-EBITDA הסתכמה בכ-593 מל"ש, המהווים כ-37.2% מהמחזור. זאת, לעומת EBITDA של 532.3 מיליון בפרטנר.

נזכיר, כי מאחר וסלקום מדווחת לפי תקני ה-IFRS היא מהוונת עמלות מכירה, כלומר ה-EBITDA של סלקום מוטה כלפי מעלה בהשוואה לפרטנר.

לסיכום

כפי שהערכנו,דו"ח חזק, המעיד על שוק חיובי ביחס לחברות נשארים בהמלצת תשואת יתר.

 www.meitav.co.il  


 

מצ"ב נספח גילוי נאות  מצ"ב נספח גילוי נאות
הדפסשלח לחברהוסף תגובהצור קשר  הדלק בהZרקור
סקירות נוספות
מומחי מיטב: " ההאטה הכלכלית שמרחפת מעל העולם ברבעונים האחרונים, טרם נתנה אותותיה במשק הישראלי, שצמח ברבעון הראשון בשיעור של 5.4%", 4/06/2008
מומחי מיטב: "תעשיית קרנות הנאמנות מסכמת חודש חיובי נוסף", 3/06/2008
מומחי מיטב:"המניות הישראליות בוול סטריט ממשיכות לטפס, אך קללת הדולר ממשיכה ללוות את המשקיעים בהן", 2/06/2008
מומחי מיטב: "חודש שני ברציפות עם תשואה חיובית לקופות הגמל", 2/06/2008
מומחי מיטב: "העלאת המלצה מתשואת יתר לקנייה למניית בזק", 29/05/2008
מומחי מיטב: "ריבית בנק ישראל לחודש יוני צפויה לעלות ב-0.5%", 25/05/2008
מיטב: "מדד המחירים לצרכן לחודש מאי צפוי לעלות ב- 0.9%", 21/05/2008
מומחי מיטב על סלקום: "המלצת קנייה מלווה בהעלאת מחיר היעד", 19/05/2008
מיטב על גילת לווינים:"לא מעניין להשקעה", 18/05/2008
מיטב נותרים בהמלצת תשואת יתר כתגובה לדו"ח סלקום , 15/05/2008
[1-5]...[31-35]  Previous Page 36 37 38 39 40 Next Page  [41-42]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.