כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
לייעוץ מסחר דרך האינטרנט הקלק כאן
*
*

חדשות וסקירות אודות מסחר ושוק ההון בארץ ובאולם

הלמן-אלדובי החלה לסקר את "גרנית הכרמל"

20/01/2010

הלמן-אלדובי החלה לסקר את "גרנית הכרמל":  גרנית היא המניה המועדפת להשקעה מבין מניות חברות הדלק בארץ

בהלמן-אלדובי מעניקים לחברה המלצת קניה עם אפסייד של 30% : חברה צומחת ומתייעלת בעלת אפסייד נאה תוך סיכון לא גבוה

"גרנית הכרמל הינה חברה דפנסיבית אך צומחת ומתייעלת בעלת אפסייד נאה תוך סיכון לא גבוה". כך אומרים  היום במחלקת המחקר של קבוצת הלמן-אלדובי שהחלה לסקר את החברה. בסקירה שהוציאה היום המחלקה טוענים כלכלני הקבוצה כי מסיבה זו,  גרנית הכרמל הינה המניה המועדפת כיום מבין מניות חברות הדלק בארץ. בקבוצת הלמן-אלדובי מעניקים למניה המלצת קניה עם מחיר יעד של 11 ₪, מחיר הגבוהה בכ-30% ממחירה כיום.

גרנית הכרמל הינה חברת החזקות מהגדולות בישראל. בנובמבר 2006 העבירה משפחת בורוביץ את השליטה בחברה לקנית השלום מקבוצת דוד עזריאלי. גרנית פועלות בתחומי האנרגיה, צבע, מים ואיכות הסביבה, תשתיות וכימיקלים. בנוסף על פעילותה בארץ, גרנית פעילה בשוק הבינלאומי, בעיקר בתחומי איכות הסביבה, האנרגיה והצבע. גרנית בעלת השליטה בחברות סונול וסופרגז (100%), טמבור (כ-84.6%), ו- GES (100%).

במחלקת המחקר של הלמן-אלדובי אומרים כי  החברה הציגה תוצאות עסקיות טובות לשנת 2009. בתשעת החודשים הראשונים של 2009 חל שיפור קל ברווח הגולמי של גרנית, נתון חיובי בהשוואה לחברות הדלק האחרות. הרווח התפעולי בתשעת החודשים הראשונים של 2009 הסתכם בכ-167 מיליון ₪, בדומה לתקופה המקבילה הקודמת. הרווח הנקי הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2009 בכ-75 מיליון ₪ תוך גידול דרמטי ביחס לשנה שעברה. הרווח הנקי ברבעון השלישי השנה הסתכם בכ-28 מיליון ₪ ובגילום שנתי כ-116 מיליון ₪. לפיכך, ניכרת מגמת שיפור ברווח הנקי של החברה.

 

עיקר שוויה נובע מהחזקות בתחום האנרגיה בחברות סונול וסופרגז. תחת הבעלות של קבוצת עזריאלי, מסוף 2006 ועד היום, צמצמה סונול פערים למול החברות פז ודלק ישראל. "סונול ביצעה מהלכים של העברת תחנות להפעלה עצמית, גידול של כ-40 חנויות נוחות בשנה ומדיניות סולידית מול לקוחות מוסדיים. במקביל גרנית יוצאת מפעילויות מדממות המעיקות על השורה התחתונה של הרווח הנקי תוך התמקדות בליבת עסקיה".  

 

בהלמן-אלדובי אומרים כי לחברה בעלים חזק הרואה בחברה השקעה אסטרטגית ושליטה גבוהה בהחזקותיה העיקריות תוך החזקות בחברות איכותיות ויציבות, בעלות סיכון עסקי נמוך וביקוש קשיח למוצרים העיקריים. החברה אינה מחזיקה בבתי זיקוק (פעילות הסובלת מתנודות חריפות במרווח הזיקוק) ואינה מרתקת הון לתקן אחסון ללא שימוש. כמון כן, לחברה רמת חוב נמוכה ברמת החברה סולו תוך מדיניות של העמסת החוב על החברות התפעוליות. "מנגד" אומרים בהלמן אלדובי, "יש לציין, כי קיימות בקשות לתביעות ייצוגיות כנגד סונול (וחברות דלק אחרות) וכי החברה כפופה לשינויים במחירי הנפט בעולם".

הערכת השווי של בית ההשקעות לגרנית מעניקה לחברה שווי של כ- 1.6 מיליארד ₪ לעומת שווי שוק של כ-1.24 מיליארד ₪ תוך אפסייד של 30%. להערכת מחלקת המחקר של הלמן אלדובי האפסייד צפוי להצטמצם לאורך זמן וככל שיגבר הסיקור האנליטי של החברה. "גרנית הינה חברה  דפנסיבית אך צומחת ומתייעלת בעלת אפסייד נאה תוך סיכון לא גבוה. לפיכך, גרנית הינה המניה המועדפת כיום מבין מניות חברות הדלק בארץ" אומרים בהלמן אלדובי ומעניקים למניה המלצת קניה.

הדפסשלח לחברהוסף תגובה  הדלק בהZרקור
לכתבות נוספות
הלמן-אלדובי: נתוני המסחר בינואר ממחישים את עוצמתו של המשק הישראלי ביחס למדינות המערב, 2/02/2010
BOS מודיעה על עמידה בכל התנאים להמשך היסחרות המניה ב Nasdaq, 31/01/2010
ממשלת ישראל מנפיקה אגרות בונדס בשווי 1.5 מיליארד דולר שייסחרו לראשונה בבורסת ניו-יורק, 31/01/2010
הפועלים: מדד משכן למצב רוכשי הדירות ירד בדצמבר ב-1.2%, 25/01/2010
משפחת המבורגר מבצרת שליטה בקבוצת הראל, 25/01/2010
הלמן אלדובי החלו לסקר את פרוטליקס: "פרוטליקס היא ה'טבע' הבאה...", 25/01/2010
דן הלמן: "הנגיד ישאיר מחר את הריבית ללא שינוי", 24/01/2010
השקת מדד חדש: מדד AlphaBeta 50/50, 21/01/2010
הלמן-אלדובי החלה לסקר את "גרנית הכרמל", 20/01/2010
הפועלים: מדד מנהלי הרכש ירד ב-5% בדצמבר, 19/01/2010
[1-5]...[31-35]  Previous Page 36 37 38 39 40 Next Page  [41-45]...[76-79]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.