כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
לייעוץ מסחר דרך האינטרנט הקלק כאן
*
*

חדשות וסקירות אודות מסחר ושוק ההון בארץ ובאולם

סיכום שבועי בתעשיית הקרנות- מפנה בגיוסים?

23/10/2011

השבועיים האחרונים של תקופת החגים אמנם הכילו 6 ימי מסחר בלבד, אך הביאו עימם בשורה חדשה ואולי מסמנים מפנה של שינוי מגמה בתעשיית קרנות הנאמנות. בתקופה זו רשמו קרנות הנאמנות המסורתיות פדיונות קלים למדי של כ-60 מיליון שקל, שהם הפדיונות הנמוכים ביותר ב-7 החודשים האחרונים. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב. יחד עם זאת, צריך לקחת בחשבון כי הנתונים מעוותים כלפי מעלה עקב גיוסים גבוהים וחריגים לקרנות השקליות (מק"מ) שנספרים כקרנות נאמנות מסורתיות על אף שהן משמשות בחודשים האחרונים כאחת מהאלטרנטיבות לקרנות הכספיות. הירידה בקצב הפדיונות היא תוצאה ישירה של ירידה במפלס העצבנות והפחד של המשקיעים, עקב נתוני מאקרו חיוביים מארה"ב ומסרים אופטימיים יחסית מאירופה, שבעקבותיהן הושגו תשואות נאות במניות ובאיגרות החוב הקונצרניות.

 

אפיק מנייתי

 

האפיק המנייתי רווה נחת בשבועיים האחרונים תוך שהוא מציין עליות שערים מרשימות בארץ ובעולם: מדד ת"א 25 עלה בשבועיים האחרונים בכ-6.9%, מדד ת"א 75 זינק בכ-9.3% ומדד ת"א בנקים קפץ בשיעור ממוצע חד של כ-10.5%. השיפור הניכר בביצועי המדדים הוביל, בפעם הראשונה מזה 3 חודשים, את הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) לרשום גיוס חיובי של כ-15 מיליון שקל במהלך תקופה זו.

 

קונצרני

 

באפיק הקונצרני גם כן נרשמו עליות שערים נאות שצמצמו באופן ניכר את הפדיונות בקרנות הנאמנות המתמחות בהן. בסיכום השבועיים האחרונים רשמו מדדי התל-בונד, 20 ו-40, עלייה זהה של כ-1.8% בעוד מדד אג"ח קונצרני כללי מטפס בשיעור של כ-1.6%. בסיכום שבועיים אלו ציינו קרנות אג"ח חברות וכללי פדיונות של כ-220 מיליון שקל, או קצב פדיון יומי של כ-35 מיליון שקל – קצב הפדיונות הנמוך ביותר בחצי השנה האחרונה.

 

שקליות

 

באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה מצד שני מגמה שלילית מתונה: מדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בתקופה זו בשיעור של כ-0.15%, השחרים ירדו ב-0.2% בעוד הגלילים סובלים מירידה גבוהה יותר, בשיעור של כ-0.35%, חלקה גם על רקע ההפתעה במדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר שרשם ירידה בניגוד לתחזיות מוקדמות לעלייה קלה. קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו בהתאם פדיונות נוספים של כ-125 מיליון שקל. יחד עם זאת, הקרנות השקליות המשיכו להרשים ונהנו מגיוס של כ-280 מיליון שקל, גיוס שברובו מופנה בחודשים האחרונים לקרנות מק"מ מתמחות.

 

קרנות הנאמנות הכספיות גייסו במהלך שבועיים אלו כ-170 מיליון שקל ומתחילת החודש הגיוס אליהן מסתכם בכ-320 מיליון שקל. הירידה בקצב הגיוסים אליהן מוסברת ע"י 3 סיבות מרכזיות: 1. ירידה במפלס הפחד והעצבנות של המשקיעים 2. העלאות דמי-הניהול רוחביות במרבית הקרנות הכספיות השקליות 3. ירידת מה באטרקטיביות של הקרנות הכספיות עקב תשואה נמוכה יותר לפדיון מאשר לפני מס' שבועות.

 

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-18.10.2011 כ-148.9 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-111.5 מיליארד שקל.

 

 

 

אפיק

סיכום שבועי (9-18.10.11) (במיליוני ₪ )

סיכום מתחילת החודש (1-18.10.11) (במיליוני ₪ )

קרנות מנייתיות

16

37-

קרנות כספיות

169

807

קרנות אג"ח שקליות

279

317

קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד

125-

311-

קרנות אג"ח חברות וכללי

223-

640-

קרנות אגד חוץ

4

34-

קרנות ממונפות ואסטרטגיות

16-

35-

שונות

3

49-

סה"כ

107

18

סה"כ קרנות מסורתיות

(בנטרול ק.כספיות ואגד ישראלי)

57-

777-

 


הסקירה נכתבה ע"י כלכלני בית ההשקעות מיטב.
 
*אין האמור מהווה המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המתאים לכל אדם. הכותב/ים עשויים להחזיק בני"ע המוזכרים לעיל
 
 
קרא גם: מוכר דירה? לא חייבים להוריד מחירים כדי למכור אותה מהר
 
 
הדפסשלח לחברהוסף תגובה  הדלק בהZרקור
לכתבות נוספות
בבנקים מעריכים כי ירידות השערים והתנודתיות בבורסה תמשך, 16/09/2011
הושק מרכז ספורט, תזונה ואורח חיים בריא לילדים במרכז הרפואי שיבא, 15/09/2011
קרן GTCR הגישה הצעה לרכישת מלוא הון מניותיה של פאנדטק בתמורה לכ-388 מיליון דולר, 15/09/2011
זעזוע בצמרת פרטנר: יעקב גלברד עוזב את משרת המנכ"ל - וחיים רומנו יחליפו, 14/09/2011
מגדל: רמת הנזילות הגבוהה של שיכון ובינוי מהמימושים האחרונים מסמנת את אורמת כיעד רכישה רלוונטי, 13/09/2011
בפעם הראשונה בתולדות המדינה תיערך תחרות "שבעת פלאי ישראל", 13/09/2011
פרוטרום רוכשת את חברת הטעמים האמריקאית Flavor Systems תמורת 35 מיליון דולר, 13/09/2011
תשובה בצרות: קרן ההשקעות CIM לא תרכוש את דלק נדל”ן לפי תנאי מזכר ההבנות הראשוני , 12/09/2011
האגודה לזכויות האזרח: כך תוכלו לתבוע פיצויים על אוהל שפונה ועל ציוד שהוחרם, 11/09/2011
קנס אזרחי בסך של כ-1.6 מיליון ש"ח הוטל על הראל חברה לביטוח בע"מ , 11/09/2011
[1-5]  Previous Page 10 Next Page  [11-15]...[76-79]

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.