כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
שוק ההון

האם המשפט "לא אומרים איכס על כסף" מוכר לכם?

16/01/2008

הכותבת היא : מנכ"ל פרמטר ניהול תיקי השקעות 

"לא אומרים איכס על כסף"

"כסף זה לא מטרה,כסף זה אמצעי.המון כסף זאת כבר מטרה"

"יש הרגלים שעולים ים כסף,רגילים לשים את הכסף בפק"מ?"

משרדי הפרסום עמלים בניסיון להזיז את הציבור מהרגלים ישנים ואכן העיסוק בכספנו לא תמיד מוסיף לנו בריאות. בדרך כלל הוא עוד מטלה שדורשת מאיתנו משאבים פיזיים וגם נפשיים.

היכן להשקיע את הכסף ששוכב בפק"מ? מה עשתה קופת הגמל שלי? איזה תשואה הניבה קרן הפנסיה? והאם מנהל התיקים שלי טוב? אכן עיסוק מתיש אבל הכרחי.ואכן יש הרבה שאלות, כאשר אנסה לענות על חלקן.

1. לאחרונה אני שומע את המושג "בוטיק השקעות" בשוק ההון מה אומר המושג הנ"ל?

העלייה במדדי המניות בשנים האחרונות והתרחבות שחלה בשוק ההון הביאה לגידול מסיבי של בתי ההשקעות.
לבתי ההשקעות הגדולים מספר חברות שעוסקות בתחומים שונים:קופות גמל,קרנות נאמנות ,חיתום,קרנות פנסיה וניהול תיקי השקעות.
בוטיק השקעות הוא לא סופרמרקט,מגוון המוצרים שניתן למצוא בו הוא בדרך כלל יותר קטן.היחס אישי יותר ומנהל ההשקעות  שמטפל בתיק שלך הוא בעל ניסיון רב.בנוסף יותר קשה לייצר תשואות בתיק השקעות גדול מאשר בבוטיק
השקעות קטן. בתי השקעות גדולים נוהגים לומר שהם נהנים מהקצאות והזדמנויות לרכישת ניירות ערך. לכל משקיע עדיפות שונה וכדאי שיגדיר את הפרמטרים החשובים לו.


2. ממה צריך להיזהר  בעבודה עם מנהל תיקים?

א) מנהל תיקים שמתוגמל על בסיס השתתפות ברווחים- הסדר כזה מנוגד לחוק. החוק אוסר על מנהל תיקים לקבל שכרו ביחס לביצועים . מה שאפשרי ומותר הוא שמנהל התיקים גובה את דמי הניהול כאחוזים מהתיק במצב של עליה בערך התיק גם הלקוח וגם מנהל התיקים נהנים. במצב של ירידה מנהל התיקים מקבל פחות דמי ניהול בשקלים.

ב) מנהל תיקים שמבטיח תשואות גבוהות או שמציג תשואות פנומנאליות לאורך מספר שנים- כי כוכבים מסתבר יש רק בשמיים ובכל שנה מסתבר שיש כוכב מתחלף. באופן פרדוקסאלי הציבור נוהג להפקיד כספו בקופת גמל שעשתה בעבר תשואה גבוהה אבל בהשקעות צריך להסתכל קדימה ורוב המשקיעים לא יזכו ליהנות מתשואת העבר.

ג) ממנהל תיקים שמחזיק קרנות שלו וגובה דמי ניהול כפולים גם על התיק וגם על קרנות הנאמנות שהוא מנהל.

ד) ממנהל תיקים שאינו מספק לך דיווחים. לפי החוק, פעם בשלושה חודשים יש לשלוח ללקוח דיווחים על תיק ההשקעות שלו.

ה) ממנהל תיקים שעושה פעילות רבה של קניה ומכירה.

ו) מבית השקעות גדול שצבר מוניטין בשנים עברו אבל בפועל מנהל ההשקעות שמטפל בתיק שלך הוא בעל ניסיון מועט ולעיתים הוא מתמחה.

3. מהי מידת הקשר הרצויה עם מנהל ההשקעות?

-מידת הקשר תלויה בלקוח ובהרגשתו.לקוחות עם ניסיון בשוק ההון בד"כ לא מרבים להתקשר ובודקים על פי מבחן התוצאה.

-מעורבות יתר בניהול התיק מביאה בד"כ לתוצאות פחות טובות היות ומנהל ההשקעות עלול להיות מושפע מההחלטות האמוציונאליות של הלקוח.

-יש לקוחות המעוניינים לקבל דיווח טלפוני אך מקפידים לא להתערב בשיקולי מנהל התיקים.

-רצוי להגדיר עם מנהל התיקים את רמת הקשר ולתאם ציפיות .

-כשבחרת מנהל תיקים-תן לו לעבוד לפחות שנה על מנת שתוכל לבדוק את התוצאות.

 אודות הכותבת:
שרון פור גליק, מנכ"ל פרמטר ניהול תיקי השקעות,בוגרת הטכניון בכלכלה וניהול ובעלת תוארMBA במינהל עסקים, בעלת ניסיון של כ-15 שנה בשוק ההון. בתפקידה הקודם כיהנה כמנכ"ל מנורה מבטחים ניהול תיקי השקעות. מילאה שורה של תפקידים בכירים בחברת מיטב בתחומי השקעות, חיתום ושיווק.
מרצה ופרשנית בנושאי שוק ההון . sharon@parameter-inv.co.il

קישורים רלוונטים:

http://www.haaretz.co.il/hasite/pages/ShArtPE.jhtml?itemNo=710618&contrassID=2&subContrassID=6&sbSubContrassID=0
 
http://www.nrg.co.il/online/16/ART1/552/994.html
 
http://forum.bgu.co.il/lofiversion/index.php?t73701.html
 
 
http://www.discountbank.co.il/cgi-bin/inetcgi/discount/front//show_item_globes_new.jsp?itemOID=1000173916&catID=-13501
 
https://www.haaretz.co.il/hasite/pages/ShArtPE.jhtml?itemNo=706504&contrassID=2&subContrassID=6&sbSubContrassID=0

 

 

 

הדפסשלח לחברהוסף תגובה  הדלק בהZרקור

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.