כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
שוק ההון

מישהו מטפל בכסף שלך?

6/01/2008

הכותבת היא : מנכ"ל פרמטר ניהול תיקי השקעות 

"תתיעצו.תקראו.תבינו" כך דירבן אותנו הסלוגן בפרסומת של הבורסה והרשות לני"ע. כאשר מטרת הקמפיין נועדה להעלות את רמת המודעות והידע של הציבור בשוק ההון.

חוסר הידיעה מביא צרכנים לבחור בדרך האי ניהול. אך צריך לזכור שגם כאשר אנו לא מנהלים את כספנו אנו בוחרים באלטרנטיבת השקעה מסוימת שלא תמיד מתאימה לצרכנו או למצב השוק. תנאי המאקרו כלכלה משתנים והנטיה הטבעית לתת לדברים להתגלגל יכולה להביא לחוסר שליטה.

רבים מהלקוחות מתוודים אנחנו עצלנים "למי יש כוח לבדוק, לעקוב, לשאול" ? "אני עובד קשה להכניס כסף לבנק אבל לא מוצא זמן לנהל אותו".

ואכן ידע הוא כוח והתבססות על מידע מאפשרת לנו להיות בטוחים יותר בדרך הפעולה שלנו.

ולאחר שהחלטנו לפתוח תיק השקעה:

איך מתבצע תהליך ההתקשרות?

הלקוח חותם על הסכם התקשרות עם החברה. בהסכם ההתקשרות מוגדרת מדיניות ההשקעה של הלקוח. מנהל ההשקעות לא יחרוג מה- % המקסימלי של מניות כפי שנקבע בהסכם, גם אם ישתנו תנאי השוק. ניתן לשנות את המדיניות בעתיד תוך התיעצות עם מנהלי ההשקעות. ההסכם מכיל הרבה אינפורמציה: הוא מכיל את דמי הניהול הנגבים מהלקוח, הצהרות בנושא הלבנת הון, נתונים על הלקוח ועל החברה,הרשאות מיוחדות בהתאם לבחירת הלקוח ועוד.
במקביל חותם הלקוח על יפוי כח בבנק .יפוי הכח מוגבל לקניה ומכירה של ני"ע בלבד. הבנק מקשר את הלקוח לברוקר ושולח לו דוחות. הברוקר מחובר גם למערכות המחשב כך שכל יום  ניתן לראות את מצב תיק ההשקעות של הלקוח.

מהי מערכת היחסים בין הלקוח לבין מנהל ההשקעות?

חשוב להתאים את מערכת הציפיות כבר בפגישה הראשונה.האם אני מצפה שיצרו עימי קשר כל תקופת זמן ? האם אני מעדיף ליצור קשר בזמנים הנוחים לי ? האם האדם שאיתו חתמתי על ההסכם הוא האדם שאחראי מבחינת החברה על התיק שלי ?

קיימות מספר פונקציות בחברות לניהול תיקים:

-משווק השקעות איתו אתה בקשר עד לפתיחת התיק.
-מנהל קשרי לקוחות איתו אתה בקשר מרגע פתיחת התיק וכל עוד אתה לקוח של החברה.
-מנהל ההשקעות אשר הנו האדם שמנהל לך את תיק ההשקעות.
חשוב שתפגוש את צוות ההשקעות שלך כאשר בכל חברה חלוקת התפקידים היא קצת שונה.היכרות פנים מול פנים תוסיף לקשר האישי ותוריד את רמת אי הודאות.
  
מה ההבדל בין ניהול תיק לבין קנית קרן נאמנות?

קניית קרן נאמנות היא בהחלט אלטרנטיבה טובה לניהול הכסף שלך ישנם קרנות נאמנות בשוק המנוהלות כמו תיק השקעות לכל דבר. כחלק משמן מופיע :תיק השקעות,תיק מנוהל וכ"ו או לחילופין קרנות מסלוליות הנוקבות באחוז החשיפה של הקרן
למניות ומאפשרות ללקוח לקחת את הסיכון המתאים לו.בפועל מספר הקרנות בארץ ביחס לאוכלוסיה הוא גדול מאוד (מעל 1000 קרנות) לקוח שמנסה לעמוד מול רשימת הקרנות אינו מסוגל להחליט בגלל עודף האינפורמציה.
במצבים אלו ניתן להתייעץ עם יועץ ההשקעות או מנהל ההשקעות, להגדיר לו את הצרכים ולבקש ממנו לצמצם את האפשרויות.
ניהול תיק דרך קרנות נאמנות הולך והופך להיות פופולרי יותר בגלל היתרונות הרבים הטמונים בו.כאשר גם מנהלי ההשקעות מרבים להשתמש בשיטה זו לניהול כספך.
ללקוח עם סכום כסף גדול עלויות ניהול התיק דרך קרנות הנאמנות לא תמיד משתלמות.יש לבחון כל מקרה לגופו ולהשתמש בשיטה זו רק אם היא צפויה להעלות את התשואה לטווח הארוך.
בנוסף, צריך לזכור כי מנהל קרן הנאמנות אינו רואה את הלקוח מולו ומנהל את הכסף כמיקשה אחת.
כאשר יש לך מנהל השקעות אישי הוא מסוגל לתפור לך חליפת השקעות יחודית.

אני מעונין לפתוח תיק השקעות אבל מנסיוני כשאני נכנס לבורסה היא מתחילה לרדת?

אני נתקלת בתחושה זו אצל משקיעים רבים. רבים מהמשקיעים נכוו במפולות שפקדו את שוק ההון וחששו אחר כך להשקיע את כספם. במצבים אלה המשקיעים סוגרים את האורווה כבר אחרי שהסוסים ברחו.
תחושה זו נובעת בגלל שהצורך שלך לטפל בכסף שלך מתעורר רק כשאתה שומע בחדשות מידי יום על עליות בשוק המניות או בימי שישי בשיחות סלון עם חברים כשהחבר שלך מסביר לך שהספה החדשה מעור היא פרי השקעותיו מסיבוב קצר בבורסה.
כמו ההבדלים בין פנטזיה למציאות, הטיפול בכספך הוא עבודה למומחים וכמו בכל פירמה גם אתה צריך מנהל נכסים פיננסים שיקדיש זמן, מחשבה וימליץ לך על החלופות המתאימות ביותר עבורך בשוק. בחינה מדוקדקת של מצבת הנכסים הפיננסים שלך אחת לתקופה תעזור לך לקבל החלטות רציונליות ופחות אמוציונליות. בעזרת החלטות אלה תמצא את עצמך נהנה גם מהגיאות בשווקי המניות.

בפגישה שעשיתי עם מנהל השקעות באחת מהחברות הוא ביקש ממני להגדיר את רמת הסיכון שאני מוכן לקחת על עצמי.אני צפיתי שמנהל ההשקעות יאמר לי מה לעשות!

מנהל תיקי ההשקעות צריך לשאול את השאלות הנכונותכמו פסיכולוג, לנתח את מצבת הנכסים הפיננסים כמו כלכלן ולסייע ללקוח להגיע להחלטה הנכונה כיאה למקצוען. אבל הוא אינו יכול לקבל את ההחלטה במקום הלקוח. לאחר הפגישה פנים אל פנים עם מנהל ההשקעות הלקוח יוכל לדעת טוב יותר מה הסיכונים שהוא יכול לקחת על עצמו ומה הסיכויים בניהול הכסף שלו. לכל לקוח תפיסת סיכון\סיכוי שונה ומאפינים פסיכולוגיים שונים ולכן קימות השלכות על קביעת מדיניות ההשקעות. אחרי בחינת טווח ההשקעה החזוי, פרופיל המשקיע וניתוח הנכסים תוכל לקבל התאמה מקסימלית לניהול ההשקעות שלך.

האם מדיניות ההשקעה שקבעתי בפגישה הראשונית יכולה להשתנות ?

מדיניות ההשקעה שנקבעה אמורה להיקבע לטווח של שנה. מדיניות השקעה בתיק הלקוח משתנה בד"כ בגלל שינוי בשני פרמטרים:

1) שינוי במצבו הפיננסי של הלקוח

2) התפתחויות בשוק ההון

אצל רוב מנהלי ההשקעות מדיניות ההשקעה מוגדרת באמצעות קביעת שיעור האחזקה במניות.

לדוגמא, תיק השקעות של 25% יכלול בכל מצב שוק תיקרה זו. גם אם יהיו הערכות חיוביות על השוק מנהל ההשקעות אמור לא לעבור את % האחזקה במניות כפי שהוגדר בהסכם שחתמת איתו. שינוי מדיניות  תכוף לא מומלץ ובכל מקרה הוא צריך להיות מלווה בהודעה חתומה ע"י הלקוח.

אודות הכותבת:
שרון פור גליק, מנכ"ל פרמטר ניהול תיקי השקעות,בוגרת הטכניון בכלכלה וניהול ובעלת תוארMBA במינהל עסקים, בעלת ניסיון של כ-15 שנה בשוק ההון. בתפקידה הקודם כיהנה כמנכ"ל מנורה מבטחים ניהול תיקי השקעות. מילאה שורה של תפקידים בכירים בחברת מיטב בתחומי השקעות, חיתום ושיווק.
מרצה ופרשנית בנושאי שוק ההון . sharon@parameter-inv.co.il

קישורים רלוונטים:

http://www.haaretz.co.il/hasite/pages/ShArtPE.jhtml?itemNo=710618&contrassID=2&subContrassID=6&sbSubContrassID=0
 
http://www.nrg.co.il/online/16/ART1/552/994.html
 
http://forum.bgu.co.il/lofiversion/index.php?t73701.html
 
 
http://www.discountbank.co.il/cgi-bin/inetcgi/discount/front//show_item_globes_new.jsp?itemOID=1000173916&catID=-13501
 
https://www.haaretz.co.il/hasite/pages/ShArtPE.jhtml?itemNo=706504&contrassID=2&subContrassID=6&sbSubContrassID=0

 

 

 

הדפסשלח לחברהוסף תגובה  הדלק בהZרקור

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.