כלכלה, עסקים- פורטל אקונומיסט
 
 
 
 
 
 
שוק ההון

איך משקיעים כסף?

21/12/2007

במציאות הכלכלית של המאה העשרים ואחת, בה הביטחון התעסוקתי נמוך מבעבר ושירותי הרפואה לבני הגיל השלישי יקרים לעין ערוך, לא ניתן לסמוך עוד רק על התנאים הסוציאלים, שמקורם במקום העבודה. חלה אחריות על כל אחד מאיתנו לדאוג לעתידו באמצעות חסכון והשקעות, ובכך לבנות נידבך נוסף של ביטחון כלכלי, שמקורו בהכנסה מהשקעות ונכסים.
 
כדי להצליח במשימה החשובה הזו ולצבור לעצמנו סכום נאה, לא צריך להיות בוגר במנהל עסקים וגם לא עם עשר בבגרות במתמטיקה. כל אחד (וכל אחת!) יכול  וצריך ללמוד על אפיקי ההשקעה השונים ולגרום לכסף לעבוד בשבילו! 
 
על אפיקי החסכון וההשקעה, העומדים לרשותנו בבנקים ובשוקי ההון, ומה היתרונות והחסרונות שבכל אחד מהם, במאמר שלפניכם.
 
רובנו צפויים לעבור את החיים מבלי לצבור נכסים ולאפשר לעצמנו פרישה מכובדת. במרבית המקרים לא נצליח לחסוך סכום ניכר ונסתפק ב'מענקים' חד פעמיים בדמותם של כספי ירושה, קרן השתלמות, פיצויים או לעתים רחוקות אף זכייה בפיס. למרבית הצער גם 'מענקים' אלו לא ישיגו לנו את החופש הכלכלי המיוחל. הם ישחקו עד מהרה וההזדמנות שנראתה קרובה מתמיד, תחלוף מבלי שוב...
 
לעומתנו, מעטים (גם כאלה שהכנסתם ממוצעת), מצליחים לצבור עד לגיל 50 ולעיתים אף בגיל צעיר יותר חסכונות ונכסים בשווי של מיליוני שקלים! נכסים אלו עתידים להניב להם הכנסה חודשית ניכרת, שתאפשר להם לפרוש מעבודה בגיל צעיר, להגשים את חלומותיהם ולעזור לילדיהם בתחילת החיים. 
מהם הגורמים המסייעים לחלקנו להצליח ולצבור כסף ולחלקנו לאבדו? 
מחקרים מוכיחים, כי לאלו שהצליחו ב צבירת נכסים , ישנם הרגלים דומים החוזרים על עצמם. נראה כי הרגלים אלו מהווים בין השאר קרש קפיצה להצלחה הכלכלית שלהם. למשל: הם מוציאים פחות מההכנסה וחוסכים מידי חודש מעל 10% מההכנסה. הם מקדישים לפחות חצי שעה בשבוע לתכנון כלכלי. הם מציבים יעד לעצמאות כלכלית ולצבירת נכסים וגורמים לכסף שלהם ליצור עבורם עוד הכנסה. הם נעזרים ביועצים טובים :-) .הם מוכנים להשקיע זמן כדי לחסוך בהוצאות. הם מוכנים להשקיע כדי ללמוד כיצד להשקיע את הכסף (הם לא מתייחסים לכסף כאל מובן מאליו ומבינים ש'עשיית' כסף דורשת מומחיות מיוחדת). הם נימנעים מהלוואות לצריכה. הם לוקחים הלוואות משתלמות להשקעה (ככה זה, כסף מביא עוד כסף). הם אינם חוששים להשקיע את כספם (טוב, הם למדו איך). והם כן חוששים שכספם יאבד את ערכו (ולכן הם עושים את כל שלעיל...)
לעומתם רובנו, מתוך חשש וביטחון נשקיע בהשקעות שנחשבות לסולידיות ובטוחות יחסית, קרי: פקדון בבנק או תכנית חסכון. אם ניבחן את הריביות שמתקבלות במסלולים אלו נימצא, שלעיתים מדובר בריביות שבעיקר בסכומים נמוכים, בקושי ולא תמיד ידביקו אפילו את האינפלציה! 
לצורך הדגמה נניח, שזוג יפקיד סכום של 10,000 ש"ח בפקדון שיקלי בבנק והריבית שתתקבל לאחר האינפלציה היא 2%, הרי בני הזוג יאלצו להמתין קצת יותר מ- 35 שנה, עד שסכום הפקדון שלו יכפיל את עצמו.
לעומתם, זוג אחר שמכיר טוב יותר את אפשרויות ההשקעה, או התמקח עם הבנק והצליח להשיג ריבית הגבוהה מהאינפלציה  ב- 4% בלבד, יצליח  להכפיל  את כספו בתוך 18 שנים, ובמלים אחרות הוא  הרויח 18 שנות חסכון!
 כעת, כשחשיבות הריבית ברורה לנו, בואו וניבחן את אפיקי ההשקעה המקובלים וניבדוק את יתרונותיהם וחסרונותיהם: 
 
אפיקי ההשקעה מקובלים - מילון מונחים למשקיע המתחיל: 
 • פיקדונות -  הפקדה חד פעמית של סכום כסף בבנק מסחרי לתקופה קבועה מראש תמורת ריבית נקובה משתנה או קבועה.  היתרון  של השקעה זו הוא בנוחות, בביטחון ובנזילות,  החסרון  הוא בגובה הריבית - לרוב השקעה כזו תניב ריבית נמוכה ולכן הפקדון מתאים לחסכון קצר מועד.
 • מק"מ -  מלווה קצר מועד המונפק ע"י בנק ישראל לתקופה של עד שנה אחת (המק"מ הוא סוג של אג"ח ממשלתי קצר מועד). המק"מ דומה בתכונותיו לפיקדון שקלי בנקאי, ו היתרון  הבולט שלו שהוא סחיר, ובמידה ומחזיקים אותו עד ליום הפדיון אזי התשואה בו מובטחת. מאחר והמק"מ דומה בתכונותיו לפיקדון הבנקאי, הוא יכול לשמש אלטרנטיבה נוחה.  החסרון  שלו בידע הבסיסי הדרוש לבחירת סוג המק"מ, על מנת להשיג את התשואה הטובה ביותר, כמו גם שערו הנתון לתנודתיות במהלך התקופה עד ליום  הפידיון, שאז שערו מובטח.
 • תכניות חסכון בנקאיות –  אפיק החסכון המוכר לכולנו. הבנקים מציעים מגוון רחב של תכניות חסכון בריביות ושיטות הצמדה שונות.  היתרון  הוא בנוחות ובמגוון תכניות החסכון, מומלץ לבדוק היטב את הריבית מול אלטרנטיבות אחרות לאותה תקופה, לדוגמא אג"ח ממשלתית.  החסרון  הוא בנזילות , הכסף לרוב יקבל את מלוא הריבית רק במועד תום החסכון. 
 • קופות גמל וקרנות השתלמות -  שם כללי לקופה הפועלת מכוח תקנות מס הכנסה ומשמשת לציבור כאפיק השקעה פנסיוני עיקרי או משלים. המפקידים בקופות יכולים להנות מהטבות מס על הפקדתם.  היתרון  הגדול הוא הטבות מס, מומלץ ביותר להפקיד לקופות גמל את הסכומים שעליהם ניתן לקבל הטבות מס,  החסרון  הגדול הוא שלמרבית המשקיעים (כל מי שנולד לאחר 1960) הכסף סגור עד לגיל 60 למעט קרנות השתלמות בהן תקופת ההשקעה היא 6 שנים.
 • קרנות נאמנות -  הסדר שמטרתו השקעה משותפת בני"ע והפקת רווחים משותפים מהחזקתם ומכל עסקה בהם. קרן הנאמנות מנוהלת על-ידי מנהל הקרן, והיא פועלת על פי הסכם נאמנות. קרן הנאמנות משקיעה עלפי מדיניות השקעה, הנקבעת מראש וניתנת לשינוי מעת לעת,. ישנם סוגים רבים של קרנות נאמנות: מניתיות, שקליות, אג"ח, מט"ח, חו"ל ועוד.
קרנות הנאמנות הינן אפיק השקעה המתאים למי שאינו מומחה להשקעות, ושאין לרשותו את הזמן הדרוש לניהול תיק השקעות עצמאי.
הבעייה למשקיע המתחיל היא דווקא המבחר העצום של קרנות הנאמנות והקושי לבחור בינהם לכן יש להיעזר ביועץ השקעות ולשים לב למדיניות ההשקעה: סולידית, מתונה או נועזת, לדמי הניהול ושיעור ההוספה (הפרש בין מחיר קניה למכירה).
היתרון הוא בכך שחלק מהקרנות מאפשרות גם למשקיע הקטן והלוא מנוסה ליהנות מניהול מקצועי ומנזילות רבה.  החסרון  – חלק מהקרנות מציעות מסלולי השקעה נועזים, הטומנים בחובם גם סיכון להפסד כספי. חסרון נוסף הינו, שבמהלך יום מסחר ניתן לקנות או למכור רק פעם אחת, מאחר והשער ניקבע בסוף יום המסחר. 
 • אג"ח –  איגרת חוב - תעודה המונפקת  ע”י הממשלה או ע"י חברות ובו התחייבות לשלם לבעליו סכום כסף וריבית בתאריך פרעון קבוע או מועדי ביניים. 
אגרות החוב הממשלתיות נחשבות לאפיק השקעה בטוח ביותר ובאמצעותן ניתן להשקיע לטווחי זמן שונים ובשיטות הצמדה וריבית שונות דוגמא לסוגי אג"ח ממשלתי :
גליל– צמוד מדד ובריבית קבועה, שחר – לא צמוד ובריבית קבועה, גילון לא צמוד ובריבית משתנה.
היתרונות של האג"ח הממשלתי הוא בביטחון לסוף התקופה, בנזילות ובכך שהתשואה מתחרה בתשואת תכניות החסכון הבנקאיות. לפני מועד תום תקופת האג"ח שערו משתנה ומושפע ממספר גורמים, ביניהם: שערי הריבית במשק, האינפלציה ועוד. משקיעים מנוסים יגבירו את תשואתם ע"י מסחר באג"ח ולכן מומלץ למשקיע שאינו מנוסה להיעזר ביועץ השקעות או בקרן נאמנות המתמחה באגרות חוב ממשלתיות.
לגבי אג"ח המונפקות ע"י חברות, קיימים אג"ח רבות המונפקות ע"י קונצרנים בעלי חוסן פיננסי רב וגם ע"י חברות עם חוסן פיננסי נמוך יותר, לרוב התשואה תהיה בהתאם לסיכון.
היתרון  של השקעה באג"ח חברות, הוא בתשואה הגבוהה המובטחת ו החסרון  הוא בכך שהסיכון גבוה יותר. כדי לבחון את רמת הסיכון ישנן חברות המדרגות את אגרות החוב כגון "מעלות" ו"מידרוג" ככל השדירוג גבוה יותר ההשקעה נחשבת לבטוחה יותר.
 • אג"ח להמרה -  איגרות חוב המונפקות על ידי חברות, שאותן ניתן להמיר למניות רגילות של החברה שהוציאה את האיגרות. אגרות חוב כאלו ניתן להמיר על פי יחס המרה שנקבע מראש. יחס ההמרה קובע את כמות האג"ח שאפשר להמיר במניה אחת.   
 • השקעה במניות -  מסמך המקנה זכות השתתפות בהון החברה. מייצג את מכלול החובות והזכויות של הבעלים. ההשקעה הישירה במניות אינה מומלצת למי שאינו בקי בשיטות ובטכניקות מסחר ולמי שאינו יכול להשקיע זמן בהשקעה זו. עדיף להיעזר במנהל תיקים מנוסה באחד מבתי ההשקעות. 
 • אופציות -  מסמך המקנה למחזיק בו זכות זכות לקנות את המניה במחיר קבוע ונתון מראש תוך תקופה נתונה. קיימות אפשרויות רבות להשקיע במניות ובאופציות, אם זה באמצעות מסחר ישיר באינטרנט, באמצעות הבנק ו/או בתי השקעות. ההשקעה הישירה באופציות אינה מומלצת למי שאינו בקי בשיטות ובטכניקות מסחר ולמי שאינו יכול להשקיע זמן בהשקעה זו. עדיף להיעזר במנהל תיקים מנוסה באחד מבתי ההשקעות. 
 * ניהול תיק השקעות -  ניהול הכסף באמצעות מנהל תיקים בבתי השקעות, המנהל את התיק לפי רמת הסיכון והסיכוי המתאימה ללקוח. בדרך זו הכסף זוכה לניהול מקצועי. חשוב לשים לב למקצועיות והמוניטין של הגוף המנהל, לעקוב אחר התיק ולבדוק את מנהל התיקים ורמת העמלות ודמי הניהול.  
 • קרנות גידור -  השקעה אלטרנטיבית אשר מושקעת באפיקים פיננסיים לא מסורתיים, ונעזרת בטכניקות לא מסורתיות כדי להביא לצמיחת הון גבוהה ללא קורלציה או השפעה של תנאי השוק.
קרנות הגידור מתאימות למשקיע המתוחכם, שמשקיע גם באפיקים נוספים ומעוניין בתשואה גבוהה על כספו, תוך נטילת סיכון מחושב, ההשקעה בקרנות גידור תלויה מאוד במקצועיות ואמינות הגוף המנהל ואינה מתאימה למשקיע המתחיל.
מה מוגדר כהשקעה מניבה ומה מוגדר כהשקעה מסוכנת? 
עד כמה יכול המשקיע להשקיע בעצמו מבלי שייגרם לו נזק גדול מידי ובאיזה אפיקים? ומה מוגדר כהשקעה מניבה או מסוכנת? ככלל, רוב ציבור השכירים משקיע את כספו במודע או שלא במודע בשוק ההון, באמצעות קופות הגמל, קרנות ההשתלמות, ביטוחי מנהלים וקרנות הפנסיה השונות. נהוג להתייחס לפיקדונות, אג"ח ומוצרים מובנים כמוצרים סולידיים ובטוחים יחסית. השקעה מניבה הינה השקעה הנותנת תשואה מעבר לריבית חסרת הסיכון (=ריבית על פיקדון בנקאי). השקעה מסוכנת היא השקעה בה סכום ההשקעה (= קרן) אינו מובטח. ככלל קיים קשר הדוק בין סיכון לתשואה נדרשת, כשהתשואה עולה, הסיכון עולה.  
מתי כדאי ומומלץ להיוועץ ביועץ השקעות? 
מנהלי ומשווקי תיקים בחברות פרטיות, נמצאים במסגרת הכוללת תמיכה כלכלית מלאה, בין היתר מחלקה כלכלית שבונה ובודקת מסלולי השקעה שונים, חיבור בזמן אמת למערכות שליטה בבורסות בארץ ובעולם וכו'.
בעקבות נתוני זמינות אלה, כדאי ומומלץ להיוועץ במנהלי/משווקי תיקים לכל אורך הדרך. 
 
המלצות למשקיע המתחיל: 
-בדוק תמיד מה הריבית של תכנית החסכון, השווה אותה לאלטרטיבות בסיכון דומה.
-התמקח על ריביות ועל עמלות.
-הכר את אפיקי ההשקעה השונים – באם אינך מבין בהשקעות העזר ביועץ השקעות בבנק או עצמאי.
-אם אינך מבין בהשקעות וברשותך סכום קטן (עד 100,000 ש"ח ) התעניין בקרנות נאמנות או באגרות חוב או בחסכון בבנק. -אל תשקיע לפי המלצות של חברים.
-השקע מזמנך בהשכלה פיננסית, באמצעות ספרים וקורסים על הנושא – זו תהיה השקעה עם תשואה משתלמת ביותר. 
 
אזהרה חשובה – אין בגדר האמור משום המלצה להשקיע בדרך מסוימת, או בנייר ערך כלשהו לפני השקעה יש להתיעץ עם יועץ השקעות או מנהל תיקים מוסמכים. 
 
גם אתם רוצים לגרום לכסף שלכם לעבוד בשבילכם?  אתם מוזמנים ללמוד על כך בסדנאות שלנו ל יעוץ כלכלי , אימון כלכלי ובספר  נוסחת הכסף   
 
מקור המאמרReader - מאגר המאמרים הישראלי

פרטים אודות מחבר המאמר:
"חלומות חולמים, כסף מייצרים" 
גיל אורלי-מנכ"ל 
 
חופש כלכלי? זה יכול לקרות גם לכם!  
אימון אישי vip להתעשרות , לבכירים בלבד עם גיל אורלי, מחלוצי הרפורמה בניהול כלכלת המשפחה, מנחה סדנאות ומרצה מבוקש, מחבר רב המכר  'נוסחת הכסף' .

הדפסשלח לחברהוסף תגובה  הדלק בהZרקור

אודות אקונומיסט

חדשות כלכלה

פורומים כלכלה

מאמרים כלכלה

לינקים נבחרים

מי אנחנו

כלכלה

הנהלת חשבונות

כלכלת משפחה

לימודי שוק ההון

חברי המערכת

שוק ההון

שירותי מחשוב

כלכלה

מחשבונים

פרסמו אצלנו

נדל"ן

דיני מקרקעין

שוק ההון

מידע פיננסי

תקנון האתר

פרסום ומדיה

משכנתא

פנסיה

רוטנברג עו"ד גירושין 

צור קשר

ספורט ובריאות

פנסיה

יזמות

עסקים קטנים

RSS

טכנולוגיה

ייעוץ מס

משכנתאות

פורקס

       
       

חדשות כלכלה, עסקים , שוק ההון, משכנתא אקונומיסט.

דרונט בניית אתרים
© כל הזכויות שמורות לפורטל כלכלה, עסקים אקונומיסט בע"מ.